ASIT TESTI: NE IÇIN, NASIL HESAPLANIR VE ÖRNEK - DUDAS - 2026

Asit testi göstergesi , bir şirketin acil yükümlülüklerini veya borçlarını karşılayacak kadar kısa vadeli likit varlığa sahip olup olmadığını bilmek için çok güçlü bir oran veya nedendir. Envanter gibi daha az likit varlıkları göz ardı ettiği için işletme sermayesinin bir göstergesi olarak da bilinen cari orandan daha güçlüdür.

Asit testi, kısa vadeli varlıkların çoğunu kısa vadeli borçlarla karşılaştırır. Bu göstergenin amacı, bir şirketin acil yükümlülüklerini ödeyecek kadar nakit olup olmadığını değerlendirmektir. Aksi takdirde, önemli bir temerrüt riski vardır.

Oran, envanter gibi belirsiz likiditeye sahip belirli varlıkların olduğu durumlarda çok kullanışlıdır. Stok kalemleri bir süreliğine nakde çevrilemeyebilir, bu nedenle cari borçlarla karşılaştırılmamalıdır.

Sonuç olarak, ilişki perakende ve imalat sektörleri gibi büyük miktarda envanter kullanan sektörlerdeki işletmeleri değerlendirmek için yaygın olarak kullanılmaktadır.

Bu ne için?

Asit testi oranı, bir şirketin kısa vadeli finansal yükümlülüklerini ne kadar iyi karşılayabildiğini gösteren bir göstergedir.

Asit testi, diğer iyi bilinen likidite göstergelerinin daha muhafazakar bir versiyonudur: cari oran ve işletme sermayesi.

Benzer olmasına rağmen, asit testi oranı, bir şirketin mevcut yükümlülüklerini ödeme kabiliyetinin daha titiz bir değerlendirmesini sağlar.

Bunu, en likit olanlar hariç tüm mevcut varlıkları dikkate alarak ortadan kaldırarak yapar. Envanter, en dikkate değer dışlamadır, çünkü o kadar hızlı bir şekilde nakde dönüştürülemez ve genellikle krediyle satılır.

Asit testi oranı işletme sermayesi göstergesinden çok daha düşükse, mevcut varlıkların büyük ölçüde envantere bağlı olduğu anlamına gelir.

Ancak, bazı iş modelleri büyük ölçüde envantere bağlı olduğundan, bu her durumda kötü bir işaret değildir. Örneğin, perakende mağazaları, ödün verilmeden çok düşük bir asit testi oranına sahip olabilir.

Göstergenin 1'inden büyük değer

Asit testi göstergesinin yüksek olması (1'den büyük) veya yükselmesi, genellikle şirketin güçlü bir büyüme yaşadığını, alacak hesaplarını hızla nakde çevirdiğini ve finansal yükümlülüklerini kolayca ödeyebildiğini gösterir.

Bu tür şirketler tipik olarak daha hızlı nakit dönüşümü ve envanter devir döngülerine sahiptir.

Oran ne kadar yüksekse, bir şirket kısa vadede finansal olarak o kadar güvenli olur. Ortak bir pratik kural, 1'den büyük asit testi olan şirketlerin kısa vadeli yükümlülüklerini yeterince karşılayabilecek kapasitededir.

Açıktır ki, bir işletmenin vadesi geldiğinde ödenecek hesapları, faiz giderlerini ve diğer faturaları karşılamaya yetecek kadar nakit olması çok önemlidir.

Ancak, çok yüksek bir oran her zaman iyi değildir. Nakit paranın yeniden yatırılmak, hissedarlara iade edilmek veya verimli bir şekilde kullanılmak yerine birikmiş ve atıl durumda olduğunu gösterebilir.

Gösterge değeri 1'den küçük

1'den az asit testi olan şirketler, cari borçlarını ödeyecek kadar likit varlığa sahip değildir. Dikkatli davranılmalıdır.

Genel olarak, düşük veya azalan asit testi oranları genellikle bir şirketin aşırı kaldıraç kullandığını, satışları sürdürmek veya artırmak için mücadele ettiğini, faturaları çok hızlı ödediğini veya çok yavaş tahsil ettiğini gösterir.

İdeal olarak, bir şirketin asit testi oranının en az 1: 1 olması gerekir. 1: 1'den düşük asit testi oranına sahip bir şirketin, varlıkları daha hızlı bir şekilde nakde dönüştürmesi gerekecektir.

Nasıl hesaplanır?

Asit testi aynı zamanda hızlı bir ilişki olarak da bilinir. Aşağıdaki formül ile hesaplanır:

(Kasa + alacaklar + kısa vadeli yatırımlar) / cari borçlar

Payın hesaplanması

Asit testi indikatörünün payı birkaç yolla tanımlanabilir. Ana düşünce, şirketin likit varlıklarının gerçek bir resmini elde etmek olmalıdır.

Kesinlikle nakit ve nakit benzerlerinin yanı sıra pazarlanabilir menkul kıymetler gibi kısa vadeli yatırımları dahil edin. Alacak hesapları genellikle dahil edilir, ancak bu her zaman uygun değildir.

Örneğin inşaat sektöründe alacak hesaplarının geri kazanılması uzun zaman alabilir. Bunların dahil edilmesi, şirketin finansal durumunun gerçekte olduğundan çok daha güvenli görünmesini sağlayabilir.

Payı hesaplamanın başka bir yolu, tüm mevcut varlıkları almak ve likit olmayan varlıkları çıkarmaktır.

Bu nedenle, bilançoda varlık olarak görünen envanter ve diğer kalemler (tedarikçilere avanslar, ön ödemeler, ertelenmiş vergi varlıkları), kısa vadeli borçları ödemek için kullanılamazlarsa çıkarılmalıdır.

Paydanın hesaplanması

Payda, bir yıl içinde vadesi gelen borçlar ve yükümlülükler olan tüm cari borçları içermelidir.

Asit testi göstergesinde zamanın dikkate alınmadığına dikkat etmek önemlidir.

Bir şirketin borç hesapları sona ermek üzereyse, ancak alacak hesapları uzun süre geri alınmayacaksa, bu şirket göstergenin gösterdiğinden çok daha sarsıcı bir zeminde olabilir. Tersi de doğru olabilir.

Misal

Bir şirketin asit testi oranı, bilançosu kullanılarak hesaplanabilir.

Aşağıda, Apple Inc.'in Eylül 2017'de sona eren mali yıla ait bilançosunun kısaltılmış bir versiyonu bulunmaktadır. Şirketin cari varlıklarının ve borçlarının bileşenleri gösterilmektedir (tüm rakamlar milyon dolar cinsindendir):

İlk olarak, şirketin cari likit varlıkları elde edilir ve bunlara nakit ve nakit benzerleri, kısa vadeli menkul kıymetler, alacak hesapları ve ticari olmayan alacak hesapları eklenir.

Bu cari likit varlıklar daha sonra asit testi oranını hesaplamak için toplam cari borçlara bölünür.

Apple'ın asit testi oranı =

(20289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Herkes bu oranı aynı şekilde hesaplamaz. Örneğin Reuters, Apple'dan aynı çeyrek için 1,23 asit testi bildirdi. Bunun nedeni, yalnızca toplam cari likit varlıkların stoklarını hariç tutmalarıdır.

Referanslar

1. Investopedia (2018). Asit test oranı. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Asit test oranı. Muhasebe Araçları. Alındığı: muhasebetools.com.
3. BDC (2018). Asit test oranı. Alındığı kaynak: bdc.ca.
4. InvestingAnswers (2018). Asit test oranı. Investinganswers.com adresinden alınmıştır.
5. Harold Averkamp (2018). Asit testi oranı nedir? Muhasebe Koçu. Alındığı: muhasebecoach.com.