- Ödeme kapasitesini belirleyin
- Likidite nedir?
- Likit varlıklar
- Düşük likidite
- Likidite nedenleri listesi (örneklerle)
- Şimdiki oran
- Bu oranı kullanırken alınacak önlemler
- Hızlı sebep
- Sebep analizi
- Nakit oranı
- En kötü durumda
- Nakit Dönüşüm Döngüsü (CCE)
- Önem
- Referanslar
Likidite oranları kendi sürece, ödeme hem bugünkü yükümlülükler nedeniyle bir şirketin yeteneğini analiz etmek için kullanılır göstergeleridir - onlar şimdiki olunca vadeli yükümlülükler.
Başka bir deyişle, bu oranlar, bir şirketin nakit düzeylerini ve diğer varlıkları yükümlülükler ve diğer kısa vadeli yükümlülükler için ödeme yapmak üzere nakde dönüştürme yeteneğini gösterir. Potansiyel alacaklılar ve borç verenler tarafından şirketlere kredi veya borç verilip verilmeyeceğine karar vermek için yaygın olarak kullanılırlar.
Kaynak: Pixabay.com
Bir şirketin likiditesi, kısa vadeli finansal yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetidir. Bu nedenle likidite oranları, bir şirketin borç yükümlülüklerini kısa sürede ödeyebilme kabiliyetini ölçmeye çalışır.
Bu oranlar, bilançodan alınan şirketin cari varlıklarının ve cari borçlarının farklı kısımlarına dayanmaktadır.
Ödeme kapasitesini belirleyin
Likidite oranları, bir şirketin borçlarını ödeme kabiliyetini belirlemeye yardımcı olduğu için temel analizin önemli bir parçasıdır. Bir şirket borcunu ödemezse, hissedar değerine zarar verebilecek iflas faaliyeti veya yeniden yapılanma ile karşı karşıya kalabilir.
Bu önlemler, nispeten likit varlıkların çeşitli kombinasyonlarını bir kuruluşun bilançosundaki cari borçların tutarıyla karşılaştırır. Oran ne kadar yüksekse, bir şirketin yükümlülüklerini zamanında karşılama yeteneği o kadar iyidir.
Likidite nedir?
Bir yatırımda likiditeden söz eden biri, genellikle bir işletmenin varlıklarını nakde çevirme kabiliyetine atıfta bulunur. Başka bir deyişle, bir iş analisti, bir şirketin ödenmemiş faturalarını karşılamak için fonlarını ne kadar çabuk alabileceğini bilmek isteyebilir.
Likidite, şirketlerin sermaye artırmak için dış kaynaklara başvurmak zorunda kalmadan, sürekli olarak ödeme yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli paraya sahip olmaları önemli olduğundan finansal sağlığınızın bir işaretidir.
Bir ticari şirketin likiditesi genellikle kısa vadeli alacaklıları için özel bir ilgi alanıdır, çünkü var olan likidite miktarı şirketin bu alacaklılara ödeme yapma kabiliyeti hakkında çok şey söylüyor.
Genel olarak, likidite oranının değeri ne kadar yüksekse, bir şirketin faturalarını ödeme kabiliyetinde sahip olduğu güvenlik marjı o kadar büyük olur.
Likidite, sadece bir şirketin ne kadar nakde sahip olduğunun bir ölçüsü değildir. Aynı zamanda, şirketin yeterince nakit toplamasının veya varlıkları nakde dönüştürmesinin ne kadar kolay olacağının bir ölçüsüdür.
Likit varlıklar
Alacak hesapları, menkul kıymet işlemleri ve envanter gibi varlıkları kısa vadede birçok şirket için nakde dönüştürmek nispeten kolaydır. Dolayısıyla tüm bu varlıklar bir şirketin likidite hesaplamasına girer.
Bu, şirketin en likit varlıklarını kısa vadeli yükümlülükleriyle karşılaştırarak yapılır.
Genel olarak, likidite oranı, kısa vadeli yükümlülükler açısından likit varlıkların karşılama seviyesi ne kadar yüksekse o kadar iyi olacaktır.
Düşük likidite
Düşük likiditeye sahip bir şirket, şirketin kısa vadeli finansal yükümlülüklerini yerine getirmekte ve dolayısıyla günlük faaliyetlerini yürütmekte güçlük çekeceğinin bir işareti olabileceğinden yatırımcıları uyarmalıdır.
Ekonomi veya iş için zor zamanlarda, likiditesi yetersiz olan bir şirket, yükümlülüklerini yerine getirmek için zor kararlar almaya zorlanabilir. Bunlar, üretken varlıkların tasfiyesi, envanter satışı ve hatta bir iş birimini içerebilir.
Likidite nedenleri listesi (örneklerle)
Şimdiki oran
Cari oran, bir şirketin kısa vadeli borçlarını cari varlıklarıyla katmanlama yeteneğini ölçer. Formül şu şekildedir: cari varlıklar kısa vadeli borçlara bölünür.
Örnek olarak, 10 milyon dolarlık cari varlıkları ve 5 milyon dolarlık cari borçları olan bir şirketin cari oranı 2 olacaktır.
1'den büyük bir cari oran, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayacak şekilde iyi konumlandığının göstergesidir.
1'den daha düşük bir cari oran, işletme mali zorluklar içindeyse bir sorun işareti olabilir.
Bu oranı kullanırken alınacak önlemler
Cari orana bakıldığında, yatırımcılar şirketin sahip olduğu cari varlık türlerinin ve bunların cari yükümlülükleri karşılamak için ne kadar çabuk nakde dönüştürülebileceğinin farkında olmalıdır.
Örneğin, şirket tüm ödenmemiş alacaklarını ne kadar çabuk tahsil edebilir? Bir analist, bir satış yapıldıktan sonra şirketin ödemeyi almasının ne kadar sürdüğünü bilmek ister.
Envanteri olan şirketler için, ihtiyaç ortaya çıktığında bu envanter ne kadar hızlı tasfiye edilebilir ve şirketin envanter değerinin yüzde kaçını alması muhtemeldir?
Cari oran, şirketin mevcut varlıklarının çoğunu tasfiye edebileceğini ve bu yükümlülükleri karşılamak için bunları nakde dönüştürebileceğini varsayar.
Bununla birlikte, belirli bir işletme sermayesi seviyesi yine de gerekli olacağından, şirket bir işletme şirketi olarak kalacaksa, bu olası değildir.
Hızlı sebep
Asit testi oranı olarak da adlandırılan hızlı oran, cari borçları karşılamak için mevcut en likit cari varlıkların seviyesini ölçerek cari oranı daha da rafine eden bir likidite oranıdır.
Hızlı oran, cari orandan daha ihtiyatlıdır, çünkü genellikle nakite dönüştürülmesi daha zor olan envanteri ve diğer cari varlıkları hariç tutar.
Genel olarak, envanter diğer dönen varlıklardan daha az likit olarak kabul edilir.
Hızlı oranı hesaplamak için formül: (nakit eşdeğerleri + menkul kıymetler + alacak hesapları) cari borçlara bölünür.
Nakite dönüştürmenin en kolay yolu olan cari varlıklara odaklanıldığında, bu oran, şirketin finansal zorluklar yaşaması durumunda bu varlıkların şirketin cari yükümlülükleri için sağladığı teminatın daha iyi bir göstergesidir.
Sebep analizi
Genel bir kural, 1'den büyük bir hızlı oranın, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayacak kadar yetenekli olduğu anlamına gelmesidir.
Yüksek ve / veya hızla büyüyen bir şirket, muhtemelen gelir artışı yaşıyor, alacaklarını hızlı bir şekilde tahsil ediyor ve muhtemelen envanterlerini hızla dönüştürüyor.
Hızlı bir düşük ve / veya azalan oran, şirketin satışlarının düştüğünü, şirketin alacaklarını tahsil etmekte zorlandığını veya belki de faturalarını çok hızlı ödediğini gösterebilir.
Envanterin ortadan kaldırılması, hızlı oranı, bir kuruluşun kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetinin mevcut oranından biraz daha iyi bir gösterge haline getirir.
Nakit oranı
Nakit oranı, bir şirketin likiditesinin ve kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama gücünün başka bir ölçüsüdür. Nakit oranı formülü şudur: (nakit + menkul kıymetler) cari borçlara bölünür.
Hem cari hem de hızlı oranlarda kullanılan alacak hesaplarının elimine edilmesi ve cari oranın payının bir parçası olan stokların elimine edilmesi, nakit ve yatırımların seviyesini yaklaşık olarak gösteren bir oran bırakmaktadır. şirketin cari borçlarıyla ilgili olarak nakit.
En kötü durumda
Nakit oranı, neredeyse en kötü durumda, şirket iflas etmek üzereyken bir kuruluşun değerinin bir göstergesi gibidir.
Bu oran, alacaklılara ve analistlere, hızla nakite dönüştürülebilen cari varlıkların değerini ve şirketin bu nakit varlıklar tarafından karşılanabilecek cari borçlarının yüzdesini söyler.
Nakit oranı, finansal raporlamada nadiren veya bir işletmenin temel analizinde analistler tarafından kullanılır. Bir şirketin, cari borçlarını karşılamak için aşırı düzeyde nakit ve nakde yakın varlık tutması gerçekçi değildir.
Nakit Dönüşüm Döngüsü (CCE)
Bir şirketin nakdinin operasyonlarının üretim ve satış sürecine bağlı olduğu gün sayısını ve alacaklılarının ödeme koşullarından elde ettiği faydayı ölçer.
Bu döngü ne kadar kısa olursa, şirketin işletme sermayesi pozisyonu o kadar likit olacaktır.
Hesaplama şu şekildedir: (bekleyen envanter günleri + bekleyen satış günleri) - bekleyen ödenecek günler.
Ödenmemiş envanter günleri, envanteri nakde dönüştürmek için geçen sürenin ölçüsüdür. Bu gösterge, şirketin ortalama envanterinin günlük satış maliyetine bölünmesiyle hesaplanır.
Bekleyen günler, alacak hesaplarının ortalama tutarının günlük net satış tutarına bölünmesiyle hesaplanır. Bir işletmenin, şirketin alacak hesaplarına giren satışları toplamasının ne kadar sürdüğüne dair bir tahmin sağlar.
Ödenmemiş günler, şirketin ödenecek ortalama hesap tutarının günlük satış maliyetine bölünmesiyle hesaplanır. Şirketin tedarikçilerine ödeme yapmasının ne kadar sürdüğüne dair bir tahmin sağlar.
Önem
CCE iki nedenle hayati önem taşır. Birincisi, şirketin işletme sermayesi varlıklarını yönetmedeki etkinliğinin bir göstergesidir. İkincisi, bir kuruluşun mevcut borçlarını ödeme kabiliyetine ilişkin net bir görüş sağlar.
Daha küçük bir CCE, daha fazla likidite anlamına gelir ve bu da daha az borçlanma ihtiyacı anlamına gelir. Aksine, daha büyük bir CCE, şirketin nakit ihtiyaçlarını artırır.
Referanslar
- Roger Wohlner (2017). Likidite Ölçüm Oranları. İnvestopedia. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
- Roger Wohlner (2017). Likidite Ölçüm Oranları: Cari Oran. İnvestopedia. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
- Muhasebe Kursum (2019). Likidite oranları. Myaccountingcourse.com adresinden alınmıştır.
- Roger Wohlner (2017). Likidite Ölçüm Oranları: Hızlı Oran. İnvestopedia. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
- Roger Wohlner (2017). Likidite Ölçüm Oranları: Nakit Oranı. İnvestopedia. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Likidite oranları. Muhasebe Araçları. Alındığı: muhasebetools.com.
- Roger Wohlner (2017). Likidite Ölçüm Oranları: Nakit Dönüşüm Döngüsü. İnvestopedia. Alındığı kaynak: investtopedia.com.