FINANSAL NEDENLER: TÜRLERI, NE IŞE YARADIKLARI VE ÖRNEKLER - DUDAS - 2026

Finansal rasyolar bir organizasyon hakkında önemli bilgiler elde etmek, finansal tablolara yakalandı sayısal miktarlarda kullanılması ile oluşturulan bir şirketin finansal performans, anahtar göstergeleridir.

Bir şirketin mali tablolarında bulunan bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu gibi rakamlar, nicel analiz yapmak ve likidite, büyüme, marjlar, getiri oranları, kaldıraç ve karlılığı değerlendirmek için kullanılır. ve bir şirketin değerlemesi.

Kaynak: Pixabay.com

Yatırım söz konusu olduğunda, finansal tablo bilgilerini analiz etmek, en önemlisi değilse de temel analiz sürecinin en önemli unsurlarından biridir.

Aynı zamanda, bir şirketin mali tablolarındaki çok sayıdaki rakam, birçok yatırımcı için kafa karıştırıcı ve göz korkutucu olabilir. Ancak finansal oranların analizi ile bu rakamlarla organize bir şekilde çalışmak mümkün olacaktır.

Hesaplama ve analiz

Finansal oranları hesaplamak nispeten basittir. Bununla birlikte, bir şirketin finansal sağlığı hakkında söylediklerini anlamak ve yorumlamak biraz daha fazla çalışma gerektirir.

Yerleşik şirketler genellikle oran analiziyle çalışmak için birkaç yıllık bilanço ve gelir tablosu verilerine sahiptir.

Üç aylık veya yıllık olarak çeşitli dönemler için finansal oranların hesaplanması, şirketin operasyonel performansındaki faydalı trendlerin izlenmesine yardımcı olur.

Türler ve özellikleri

Likidite oranları

Bir şirketin kısa ve uzun vadeli finansal yükümlülüklerini karşılama kabiliyetini ölçen finansal oranlardır. En yaygın finansal likidite oranları aşağıdakileri içerir.

Şimdiki oran

Cari oran, bir şirketin kısa vadeli borçlarını cari varlıklarla ödeme kabiliyetini ölçer:

Cari oran = cari varlıklar / cari borçlar.

Hızlı sebep

Hızlı oran, bir şirketin hızlı varlıklarla kısa vadeli borçlarını ödeme yeteneğini ölçer:

Hızlı oran = (cari varlıklar - stoklar) / cari borçlar.

İşletme nakit akışı oranı

Bir şirketin belirli bir dönemde üretilen nakit ile cari borçlarını kaç kez ödeyebileceğinin bir ölçüsüdür:

İşletme nakit akışı oranı = işletme nakit akışı / cari borçlar.

Kaldıraç oranları

Borçtan gelen öz sermaye miktarını ölçer. Başka bir deyişle, finansal kaldıraç oranları, bir şirketin borç seviyelerini değerlendirmek için kullanılır. Kaldıraç için en yaygın finansal oranlar aşağıdakileri içerir:

Borç-varlık oranı

Borç sayesinde sağlanan bir şirketin varlıklarının nispi miktarını ölçer:

Borç-varlık oranı = toplam borçlar / toplam varlıklar.

Borç / öz sermaye oranı

Borç-öz sermaye oranı, toplam borcun ve finansal yükümlülüklerin öz sermayeye karşı ağırlığını hesaplar:

Borç-öz sermaye oranı = Toplam borçlar / Öz sermaye.

Faiz karşılama oranı

Faiz karşılama oranı, bir işletmenin faiz giderlerini ne kadar kolay ödeyebileceğini belirler:

Faiz karşılama oranı = işletme geliri / faiz gideri.

Borçlanma karşılama oranı

Borç servisi kapsama oranı, bir işletmenin borç yükümlülüklerini ne kadar kolay ödeyebileceğini belirler:

Borç servisi karşılama oranı = işletme karı / toplam borç servisi.

Verimlilik nedenleri

Finansal aktivite endeksleri olarak da bilinirler. Bir şirketin varlıklarını ve kaynaklarını ne kadar iyi kullandığını ölçmek için kullanılırlar. En yaygın finansal verimlilik oranları aşağıdakileri içerir.

Varlık devir oranı

Varlık devir oranı, bir şirketin varlıklardan satış üretme yeteneğini ölçer:

Varlık devir oranı = net satışlar / toplam varlıklar.

Envanter devir oranı

Belirli bir dönemde bir şirketin envanterinin kaç kez satıldığını ve değiştirildiğini ölçer:

Envanter devir oranı = satılan malın maliyeti / ortalama envanter.

Alacak hesapları devir oranı

Belirli bir dönemde bir işletmenin alacak hesaplarını kaç kez nakde çevirebileceğini ölçer:

Alacaklar Devir Hızı = Net Kredi Satışları / Ortalama Alacak Hesapları.

Envanterdeki satış günleri

Envanter oranındaki satış günleri, bir şirketin müşterilere satmadan önce envanterde tuttuğu ortalama gün sayısını ölçer:

Envanterdeki satış günleri = 365 gün / envanter devir oranı.

Karlılık nedenleri

Bir şirketin gelir, bilanço varlıkları, işletme maliyetleri ve sermayeye göre gelir üretme kabiliyetini ölçer. En yaygın finansal karlılık oranları aşağıdakileri içerir.

Brüt karlılık oranı

Bir şirketin satılan malın maliyetini ödedikten sonra ne kadar kâr elde ettiğini göstermek için bir şirketin brüt karını net satışlarıyla karşılaştırın:

Brüt karlılık oranı = brüt kar / net satışlar.

Faaliyet karlılık oranı

Faaliyet karlılık oranı, bir şirketin işletme gelirini net satışlarıyla karşılaştırarak işletme verimliliğini belirler:

Faaliyet karlılık oranı = işletme karlılığı / net satışlar.

Aktif Karlılık Oranı

Aktif getiri oranı, bir şirketin kâr elde etmek için varlıklarını kullanma verimliliğini ölçer:

Varlık getirisi oranı = net getiri / toplam varlıklar.

Kârlılığın öz sermaye oranı

Kârlılık-öz sermaye oranı, bir şirketin öz sermayesini kar elde etmek için kullandığı verimliliği ölçer:

Özkaynak kârlılığı oranı = net getiri / öz sermaye.

Piyasa değeri oranları

Bir şirketin hisselerinin fiyatını değerlendirmek için kullanılırlar. En yaygın piyasa değeri oranları aşağıdakileri içerir.

Hisse oranı başına defter değeri

Hisse başına defter değeri oranı, hissedarların kullanabileceği sermayeye dayalı olarak bir şirketin hisse başına değerini hesaplar:

Hisse başına defter değeri oranı = öz sermaye / Toplam ödenmemiş hisse.

Temettü getiri oranı

Temettü getiri oranı, hisse başına piyasa değerine göre hissedarlara atfedilen temettü miktarını ölçer:

Temettü getiri oranı = hisse başına temettü / hisse fiyatı.

Hisse başına kazanç oranı

Hisse başına kazanç oranı, ödenmemiş her hisse için kazanılan net gelir miktarını ölçer:

Hisse başına kazanç oranı = net kazanç / ödenmemiş toplam hisse.

Fiyat kazanç oranı

Fiyat-kazanç oranı, bir şirketin hisse senedi fiyatını hisse başına kazanç ile karşılaştırır:

Fiyat-kazanç oranı = Hisse fiyatı / Hisse başına kazanç.

Finansal oranlar ne için?

Finansal oranlar, bir şirketin finansal durumunu analiz etmek için en yaygın ve yaygın araçlardır. Sebeplerin anlaşılması ve hesaplanması kolaydır. Farklı endüstrilerdeki farklı şirketleri karşılaştırmak için de kullanılabilirler.

Bir oran, basitçe oranlara dayalı matematiksel bir karşılaştırma olduğundan, hem büyük hem de küçük işletmeler, finansal bilgilerini karşılaştırmalarına yardımcı olmak için oranları kullanabilir.

Bir bakıma, finansal oranlar bir şirketin veya endüstrinin büyüklüğünü hesaba katmaz. Oranlar, finansal durum ve performansın kaba bir tahminidir.

Finansal oranlar, tüm sektörlerden, büyüklüklerden ve sektörlerden şirketlerin güçlü ve zayıf yönlerini belirlemek için karşılaştırılmasına olanak tanır.

Şirket performans takibi

Finansal oranların belirlenmesi, bir şirkette gelişebilecek eğilimleri keşfetmek için zaman içinde değerlerinde meydana gelen değişikliklerin izlenmesinin yanı sıra dönemlere göre bireysel olarak gerçekleştirilir.

Örneğin, borç / varlık oranındaki bir artış, bir işletmenin borç yükü altında olduğunu ve sonunda bir temerrüt riskiyle karşı karşıya kalabileceğini gösterebilir.

Şirket performansıyla ilgili karşılaştırmalar yapın

Finansal oranların ana rakiplerle karşılaştırılması, şirketin endüstri ortalamasına göre daha iyi veya daha kötü performans gösterip göstermediğini doğrulamak için yapılır.

Örneğin, şirketler arasındaki varlıkların getirisini karşılaştırmak, bir yatırımcının veya analistin hangi şirket varlıklarının en verimli şekilde kullanıldığını belirlemesini kolaylaştırır.

Kullanıcılar

Finansal oran kullanıcıları, şirketin hem iç hem de dış kısımlarını içerir:

- İç kullanıcılar, sahipler, yönetim ekibi ve çalışanlardır.

- Dış kullanıcılar, perakende yatırımcılar, finansal analistler, rakipler, alacaklılar, düzenleyici makamlar, vergi makamları ve ayrıca sektör gözlemcileridir.

Örnekler

Mali tabloların analizi mali oranları içerir. ABC şirketi için bilançosu ve gelir tablosu sunulmuştur:

Aşağıda, yalnızca ABC Şirketinin bilançosunda görünen cari varlık ve cari borç tutarlarına dayalı iki finansal oran verilmiştir:

Cari oran = cari varlıklar / cari borçlar = 89.000 $ / 61.000 $ = 1.46.

Hızlı oran = (cari varlıklar - envanterler) / cari borçlar = (89.000 - 36.300 $) / 61.000 $ = 52.700 $ / 61.000 $ = 0.86.

Aşağıdaki mali oran, iki bilanço tutarı arasındaki ilişkiyi ifade eder: toplam borçlar ve toplam sermaye:

Borç / öz sermaye oranı = Toplam borçlar / Özkaynak = 481.000 $ / 289.000 $ = 1.66.

Bu örnekte, hissedarlar tarafından katkıda bulunan her 1 ABD doları için alacaklılar 1,66 ABD doları katkıda bulunmuştur.

Gelir tablosu ile ilgili mali nedenler

Aşağıdaki finansal oranlar, alacak hesapları ve stokların bilanço tutarlarını gelir tablosundaki tutarlarla ilişkilendirir. Bu finansal oranları göstermek için aşağıdaki gelir tablosuna sahibiz:

Stok devir oranı = satılan malın maliyeti / ortalama envanter = 380.000 $ / 36.300 $ = 10.47 kat.

Alacak Hesapları Devir Hızı = Net Kredi Satışları / Ortalama Alacak Hesapları = 500.000 $ / 40.500 $ = 12.35 kat.

Referanslar

1. CFI (2019). Finansal oranlar. Alınan: corporfinanceinstitute.com.
2. Richard Loth (2019). Finansal Oran Eğitimi. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
3. Muhasebe Kursum (2019). Finansal Oran Analizi. Myaccountingcourse.com adresinden alınmıştır.
4. Inc (2019). Finansal oranlar. Alınan: inc.com.
5. Harold Averkamp (2019). Finansal Oranlar (Açıklama). Muhasebe Koçu. Alındığı: muhasebecoach.com.
6. Biberiye Peavler (2018). Finansal Oran Analizi Değerli İş Öngörüleri Sunar. Küçük İşletme Dengesi. Alınan: thebalancesmb.com.