İÇ FIRSAT ORANI: NEDIR VE ÖRNEKLER - DUDAS - 2026

İç fırsat oranı bugünkü değer hesaplamasında uygulanır yatırım getirisi oranıdır. Başka bir deyişle, bir yatırımcı bugün aynı miktarla karşılaştırırken gelecekte bir miktar para kabul etmeyi seçerse, beklenen minimum getiri oranı olacaktır.

Mevcut değer hesaplaması için seçilen dahili fırsat oranı oldukça özneldir, çünkü bu, bugünün dolarlarının belirli bir süre boyunca yatırılması durumunda elde etmeyi bekleyeceğiniz minimum getiri oranıdır.

Kaynak: Pixabay.com

Bu nedenle, dikkate değer bir faiz oranı ile zamanın değerinin toplamıdır. Bu matematiksel olarak gelecekteki değeri mutlak veya nominal olarak artırır.

Bunun yerine, iç fırsat oranı, gelecekteki değeri bugünkü değerin bir fonksiyonu olarak hesaplamak için kullanılır. Bu, bir sermaye sağlayıcıya veya borç verene, anaparanın bugünkü değerine göre gelecekteki herhangi bir yükümlülüğün veya kazancın makul miktarını ödemesine izin verir.

Dahili fırsat oranı nedir?

Dahili fırsat oranı, indirgenmiş nakit akışı hesaplamasında kritik bir bileşendir. Bir dizi gelecekteki nakit akışının, götürü tutarın tek bir cari değeri olarak ne kadar değerli olduğunu belirleyen bir denklemdir.

Yatırımcılar için bu hesaplama, öngörülebilir kazançlar ve nakit akışlarıyla işletmelere veya diğer yatırımlara değer biçmek için güçlü bir araç olabilir.

Örneğin, bir şirketin kendi sektöründe büyük ve tutarlı bir pazar payına sahip olduğunu varsayalım.

Şirketin kazancı gelecekte tahmin edilebiliyorsa, indirgenmiş nakit akışı o şirketin bugünkü değerlemesinin ne olması gerektiğini tahmin etmek için kullanılabilir.

Bu süreç, nakit akışı tutarlarını eklemek ve bir değere ulaşmak kadar basit değildir. Dahili fırsat oranı burada devreye giriyor.

Dikkate alınacak faktörler

Enflasyon nedeniyle yarınki nakit akışı bugünkü değeri olmayacak. Fiyatlar zamanla yükseldikçe, para gelecekte bugün alabileceğinden daha fazla satın almayacaktır.

İkincisi, herhangi bir gelecek projeksiyonunda belirsizlik vardır. Bir şirketin kârındaki öngörülemeyen düşüş gibi ne olacağı bilinmemektedir.

Paranın zaman değeri ve belirsizlik riski olan bu iki faktör, dahili fırsat oranının teorik temelini oluşturmak için birleşir.

Dahili fırsat oranı ne kadar yüksekse belirsizlik o kadar büyük olur. Bu, gelecekteki nakit akışının bugünkü değerinin düşük olmasıdır.

Dahili fırsat oranı hassas bir tahmindir ve bilimsel bir kesinlik değildir. Hesaplama ile şirketin değerine ilişkin bir tahmin elde edebilirsiniz.

Analiz, şirketin hisse senetlerinin mevcut fiyatından daha değerli olacağını tahmin ederse, bu, hisselerin değerinin düşük olabileceği ve satın almaya değer olacağı anlamına gelir.

Tahmin, hisse senetlerinin halihazırda listelenen hisse senetlerinden daha düşük değere sahip olacağını gösteriyorsa, bunlar aşırı değerlenmiş ve kötü bir yatırım olabilir.

Formül

Yüzde olarak ifade edilir. Anapara maliyetine (cari bileşik faiz oranı) ve yatırım tarihi ile getirilerin alınmaya başladığı tarih arasındaki zaman aralığına bağlıdır.

Formül: 1 / (1 + r) ^ n. Burada 'r' gerekli getiri oranıdır (faiz oranı) ve 'n' yıl sayısıdır. İndirim oranı olarak da adlandırılır.

Ağırlıklı ortalama öz sermaye maliyeti, en iyi somut yöntemlerden biridir ve başlamak için harika bir yerdir. Ancak, bu bile her durum için mükemmel bir iç fırsat oranını vermeyecektir.

İndirgenmiş nakit akışı analizi

Bir yatırımın değerini gelecekteki beklenen nakit akışlarına göre tahmin etmek için yaygın olarak kullanılan bir değerleme yöntemidir.

Paranın zaman değeri kavramına dayalı olarak, indirimli nakit akışı analizi, bir projenin veya yatırımın uygulanabilirliğini değerlendirmeye yardımcı olur. Bu, dahili bir fırsat oranı kullanılarak beklenen gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerinin hesaplanmasıdır.

Basit bir ifadeyle, bir projenin şu anda ve ayrıca önümüzdeki aylarda belirli bir yatırıma ihtiyacı varsa ve gelecekteki getirileri ile ilgili tahminler mevcutsa, dahili fırsat oranını kullanarak tüm bu nakit akışlarının bugünkü değerini hesaplamak mümkündür. .

Net bugünkü değer pozitifse, proje uygulanabilir kabul edilir. Aksi takdirde, mali açıdan imkansız kabul edilir.

Bu indirgenmiş nakit akışı analizi bağlamında, iç fırsat oranı, bugünkü değeri belirlemek için kullanılan faiz oranını ifade eder.

Açıklayıcı örnek

Örneğin,% 10 faiz oranı sunan bir tasarruf planına bugün yatırılan 100 $, 110 $ 'a çıkacaktır. Başka bir deyişle,% 10 oranında indirim yapıldığında 110 $ (gelecekteki değer) 100 $ değerindedir (bugünkü değer).

Gelecekteki 110 $ 'lık değer gibi gelecekteki nakit akışlarının tümü bilir veya makul bir şekilde tahmin edilebilirse, o zaman belirli bir dahili fırsat oranı kullanılarak bu yatırımın gelecekteki değeri elde edilebilir.

Örnekler

Bir yatırımcı, yatırım yapmak için 10.000 $ 'a sahip olabilir ve hedefine ulaşmak için önümüzdeki 5 yıl içinde en az% 7 getiri elde etmek isteyebilir. Bu% 7 oran, dahili fırsat oranınız olarak kabul edilir. Yatırımcının yatırımı yapmak için ihtiyaç duyduğu miktardır.

Dahili fırsat oranı, genellikle yıllık gelirlerin şimdiki ve gelecekteki değerlerini hesaplamak için kullanılır. Örneğin, bir yatırımcı, gelecekteki yatırımının değerini hesaplamak için bu oranı kullanabilir.

Bugün 10.000 $ koyarsa,% 10'luk bir iç fırsat oranıyla 10 yılda yaklaşık 26.000 $ değerinde olacaktır.

Tersine, bir yatırımcı, gelecekteki bir yatırım hedefini karşılamak için bugün yatırım yapması gerekecek para miktarını hesaplamak için bu oranı kullanabilir.

Bir yatırımcı beş yıl içinde 30.000 $ 'a sahip olmak istiyorsa ve% 5'lik bir iç fırsat oranı elde edebileceğini varsayıyorsa, bugün yaklaşık 23.500 $ yatırım yapmak zorunda kalacak.

iş

Şirketler bu oranı öz sermaye getirisini, envanterini ve para yatırdıkları başka her şeyi ölçmek için kullanır.

Örneğin, yeni ekipmana yatırım yapan bir üretici, yapılacak satın alma işlemini dengelemek için en az% 9'luk bir oran isteyebilir.

% 9 minimum karşılanmazsa, sonuç olarak üretim süreçlerinizi değiştirmeniz gerekecektir.

Referanslar

1. Muhasebe Kursum (2019). İndirim Oranı nedir? Myaccountingcourse.com adresinden alınmıştır.
2. İş Sözlüğü (2019). İndirim oranı. Alındığı: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019). İndirim oranı. İnvestopedia. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
4. Motley Fool (2019). İndirim Oranı Nedir? Alındığı: fool.com.
5. CFI (2019). İndirim oranı. Alınan: corporfinanceinstitute.com.