- Gösterge olarak işletme sermayesi
- Likidite göstergeleri ne içindir?
- Dolaşım göstergesi
- Hızlı gösterge
- İndirimli günler
- Nasıl hesaplanıyor?
- Dolaşım göstergesi
- Hızlı gösterge
- İndirimli günler
- analiz
- İç analiz
- Dış analiz
- Ödeme gücü ve likidite arasındaki fark
- Örnekler
- Sonuçlar
- Referanslar
Likidite göstergeleri kısa artırmadan yükümlülüklerini yerine getirmedeki bir borçlunun yeterliliğini belirlemek için kullanılan mali endeks önemli bir sınıfıdır - vadeli yabancı sermaye.
Bir şirketin borç yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini ve güvenlik marjını, dolaşım göstergesi, hızlı gösterge ve işletme nakit akışı göstergesi gibi metriklerin hesaplanması yoluyla ölçer.

Kaynak: Pixabay.com
Likidite, sadece bir şirketin ne kadar nakde sahip olduğunun bir ölçüsü değildir. Aynı zamanda, kuruluşun yeterince nakit toplamasının veya varlıkları nakde dönüştürmesinin ne kadar kolay olacağının bir ölçüsüdür.
Alacak hesapları, menkul kıymet işlemleri ve envanter gibi varlıkları kısa vadede birçok şirket için nakde dönüştürmek nispeten kolaydır. Dolayısıyla tüm bu varlıklar bir şirketin likidite hesaplamasına girer.
Acil bir durumda kısa vadeli borç kapsamını değerlendirmek için mevcut borçlar likit varlıklara göre analiz edilir.
Gösterge olarak işletme sermayesi
Bir şirketin işletme sermayesinin miktarı da likidite göstergesi olarak gösterilmektedir.
Bununla birlikte, satılması zor olan büyük miktarda stoka sahip bir şirket, yüksek miktarda işletme sermayesine ve uygun bir dolaşım göstergesine sahip olabilir, ancak likit olmayabilir.
Bu nedenle, alacak hesabı devir oranı ve envanter devir oranı, bir şirketin vadesi geldiğinde yükümlülüklerini zamanında ödemek için cari varlıkları nakde dönüştürme kabiliyeti hakkında daha iyi bilgi sağlayabilir.
Likidite göstergeleri ne içindir?
Likidite göstergeleri, bir şirketin nakit seviyelerini ve diğer varlıkları, yükümlülükleri ve diğer kısa vadeli yükümlülükleri ödemek için nakde dönüştürme yeteneğini gösterir.
Dolaşım göstergesi
Mevcut gösterge, bir şirketin bir yıl boyunca ödenmesi gereken kısa vadeli borçlarını nakit, alacak hesapları ve stoklar gibi dönen varlıklar ile ödeme kabiliyetini ölçer.
Bu, bir şirketin bu yükümlülüklerini ödemek için fon toplamak için sınırlı bir süresi olduğu anlamına gelir. Nakit, nakit benzerleri ve menkul kıymetler gibi dönen varlıklar kısa vadede kolaylıkla nakde çevrilebilir.
Bu, daha büyük miktarlarda cari varlığa sahip şirketlerin, uzun vadeli, gelir getirici varlıkları satmak zorunda kalmadan, vade sonunda cari borçlarını daha kolay ödeyebilecekleri anlamına gelir.
Likidite göstergesi ne kadar yüksekse, şirketin likidite pozisyonu o kadar iyidir.
Hızlı gösterge
Bir kuruluşun kısa vadeli borçlarını en likit varlıklar ile karşılama kabiliyetini ölçer. Bu nedenle, stokları dönen varlıklardan hariç tutar. 'Asit testi göstergesi' olarak da bilinir.
Nakit, nakit benzerleri, kısa vadeli yatırımlar veya menkul kıymetler ve alacaklar cari hesaplar hızlı varlıklar olarak kabul edilir.
Kısa vadeli yatırımlar veya satılabilir menkul kıymetler, önümüzdeki 90 gün içinde kolayca nakde çevrilebilen menkul kıymetler ve satılmaya hazır menkul kıymetleri içerir.
Pazarlanabilir menkul kıymetler, bilinen bir fiyatla ve kolayca bulunabilen alıcılarla açık bir piyasada işlem görür. New York Borsası'ndaki herhangi bir hisse senedi ticari bir menkul kıymet olarak kabul edilir, çünkü piyasa açıkken herhangi bir yatırımcıya kolayca satılabilir.
Finansın turnusol testi, bir işletmenin cari borçlarını ödemek için varlıklarını hızla nakite dönüştürebileceğini gösterir. Ayrıca, cari borçlara göre hızlı varlıkların seviyesini de gösterir.
İndirimli günler
Bir şirketin bir satış yaptıktan sonra ödemeyi tahsil etmesi için geçen ortalama gün sayısını ifade eder.
Satış için daha uzun günler, bir şirketin ödemeyi tahsil etmesinin çok uzun sürdüğü ve alacak hesaplarında öz sermayesini bağladığı anlamına gelir.
Nasıl hesaplanıyor?
Dolaşım göstergesi
Cari varlıkların cari borçlara bölünmesiyle hesaplanır. Bu ilişki, yüzde biçimi yerine sayısal biçimde gösterilir. İşte hesaplama:
Mevcut gösterge = Cari varlıklar / Cari borçlar.
Şirketler bilançonun cari ve uzun vadeli varlık ve borçları ayırmasını ister. Bu bölünme, yatırımcıların ve alacaklıların cari gösterge gibi önemli oranları hesaplamasına olanak tanır.
Mali tablolarda cari hesaplar her zaman uzun vadeli hesaplardan önce raporlanır.
Hızlı gösterge
Hızlı gösterge, nakit, nakit benzerleri, kısa vadeli yatırımlar ve alacaklar hesaplarının eklenmesi ve ardından cari borçlara bölünmesi ile hesaplanır.
Hızlı gösterge = (Nakit + Nakit Eşdeğerleri + Menkul Kıymetler + Alacak Hesapları) / Cari Borçlar.
Bazen şirketin mali tabloları, bilançoda hızlı bir varlık dökümü vermez. Bu durumda, bazı hızlı varlık toplamları bilinmese bile hızlı ölçü yine de hesaplanabilir.
Envanterinizi ve peşin ödenmiş giderlerinizi pay için toplam cari varlıklarınızdan çıkarmanız yeterlidir. Yani, bunu ifade etmenin başka bir yolu şudur:
Hızlı gösterge = (Cari varlıklar - Envanter - peşin ödenmiş giderler) / Cari borçlar.
İndirimli günler
Bekleyen satış günleri genellikle üç ayda bir veya yıllık bazda hesaplanır, dönem için alacak hesaplarının ortalaması alınır ve günlük gelire bölünür: Satış bekleyen günler = Ortalama Alacak Hesapları / Günlük Gelir.
analiz
Likidite, varlıkları hızlı ve ucuz bir şekilde nakde çevirme yeteneğidir. Likidite göstergeleri, karşılaştırmalı olarak kullanıldığında en yararlıdır. Bu analiz dahili veya harici olabilir.
İç analiz
Likidite göstergelerine ilişkin dahili analiz, aynı muhasebe yöntemleri kullanılarak raporlanan birden çok muhasebe döneminin kullanılmasını içerir.
Önceki dönemleri mevcut operasyonlarla karşılaştırmak, analistlerin işteki değişiklikleri izlemesine olanak tanır.
Genel olarak, likidite göstergesi ne kadar yüksekse, bir şirketin daha likit olduğunu ve ödenmemiş borçları daha iyi kapsama alanına sahip olduğunu gösterecektir.
Dış analiz
Dış analiz, bir şirketin likidite göstergelerini diğeriyle veya bütün bir sektörle karşılaştırmayı içerir. Bu bilgi, kıyaslama ölçütleri belirlerken şirketin rakiplerine göre stratejik konumunu karşılaştırmak için yararlıdır.
Likidite göstergesinin analizi, farklı endüstrilerdeki şirketler farklı finansman yapıları gerektirdiğinden, farklı endüstrileri analiz ederken o kadar etkili olmayabilir.
Likidite göstergesi analizi, farklı coğrafi konumlardaki farklı büyüklükteki şirketleri karşılaştırmada daha az etkilidir.
Ödeme gücü ve likidite arasındaki fark
Likidite göstergelerinin aksine ödeme gücü göstergeleri, bir şirketin tüm finansal yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ölçer.
Ödeme gücü, bir şirketin borç yükümlülüklerini ödeme ve ticari faaliyetlerini sürdürme konusundaki genel kabiliyetiyle ilgilidir; likidite ise daha çok cari finansal hesaplara odaklanır.
Bir şirketin çözülebilmesi için toplam yükümlülüklerinden daha fazla toplam varlığa ve likit olması için cari yükümlülüklerden daha fazla cari varlığa sahip olması gerekir.
Ödeme gücü likidite ile doğrudan ilişkili olmasa da, likidite göstergeleri bir şirketin ödeme gücü ile ilgili hazırlayıcı bir bakış açısı gösterir.
Ödeme gücü göstergesi, bir şirketin net geliri artı amortismanın kısa vadeli ve uzun vadeli borçları arasında bölünmesiyle hesaplanır. Bu, bir şirketin net gelirinin toplam yükümlülüklerini karşılayıp karşılayamayacağını gösterir.
Genel olarak, ödeme gücü oranı daha yüksek olan bir şirket daha uygun bir yatırım olarak kabul edilir.
Örnekler
Bu likidite göstergelerinden birkaçı, bir şirketin finansal durumunu değerlendirmedeki etkinliğini göstermek için kullanılabilir.
Bilançolarında aşağıdaki varlık ve yükümlülükleri olan iki şirketi, Şirket A ve Şirket Z'yi düşünün (rakamlar milyon dolar). Her iki şirket de aynı imalat sektöründe faaliyet göstermektedir.

Bu örnekte, cari borçların kısa vadeli borç olmaksızın sadece ödenecek hesaplardan ve diğer borçlardan oluştuğu varsayılacaktır.
A şirketi için, ilgili göstergeleri hesaplamak için formüller alınırsa, bizde:
- Dolaşım göstergesi = 30 $ / 10 $ = 3.0.
- Hızlı gösterge = (30-10 $) / 10 $ = 2.0.
Benzer şekilde, Z şirketi için göstergelere karşılık gelen formüller uygulanır:
- Dolaşım göstergesi = 10 $ / 25 $ = 0,40.
- Hızlı gösterge = (10-5 $) / 25 $ = 0.20.
Sonuçlar
Bu göstergelerden bu iki şirketin mali durumu hakkında bir dizi sonuç çıkarılabilir.
A şirketi yüksek derecede likiditeye sahiptir. Mevcut ölçümünüze göre, her 1 $ cari borç için 3 $ 'lık kısa vadeli varlığınız var.
Hızlı göstergesi, stoklar hariç tutulduktan sonra bile, her bir dolar cari borç için hızla nakite dönüştürülebilen 2 $ 'lık varlıklar ile yeterli likiditeye işaret ediyor. Özetlemek gerekirse, A Şirketi rahat bir likidite pozisyonuna sahiptir.
Z şirketi farklı bir pozisyonda. Şirketin şu anki 0.4 göstergesi, her 1 $ 'lık cari borcu karşılayacak sadece 40 sent cari varlık ile yetersiz likidite derecesini gösteriyor.
Hızlı gösterge, cari borçların her 1 $ 'ı için sadece 20 sent likit varlık ile daha da ciddi bir likidite pozisyonu olduğunu gösteriyor. Genel olarak, Z Şirketi tehlikeli bir likidite durumundadır.
Referanslar
- Will Kenton ve Adam Hayes (2019). Likidite Oranı Tanımı. İnvestopedia. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
- Muhasebe Coach.com (2019). Likidite oranı nedir? Alındığı: muhasebecoach.com.
- Muhasebe Kursum (2019). Likidite oranları. Myaccountingcourse.com adresinden alınmıştır.
- Cleartax (2018). Likidite Oranı, Örneklerle Formül. Alınan: cleartax.in.
- Steven Bragg (2018). Likidite oranları. Muhasebe Araçları. Alındığı: muhasebetools.com.
- Rosemary Peavler (2019). Likidite ve Likidite Oranları. Küçük İşletme Dengesi. Alınan: thebalancesmb.com.
