FINANSAL LIKIDITE: NELERDEN OLUŞUR, GÖSTERGELER VE ÖRNEKLER - DUDAS - 2025

Şirketler için finansal likidite , bir şirketin mevcut varlıklarını cari borçlarını veya kısa vadeli borçlarını karşılamak için kullanma kabiliyetini ifade eder. Bir varlığın veya menkul kıymetin, varlığın fiyatını etkilemeden piyasada ne kadar hızlı bir şekilde alınıp satılabileceğini açıklar.

Operasyon için nakit paraya sahip olmak, hem kısa vadede hem de uzun vadeli genişleme açısından bir işletme için hayati önem taşır. Bir şirketin veya bireyin sahip olduğu varlıkların toplam değeri yüksek olabilse de, varlıklar kolayca nakde dönüştürülemiyorsa likidite sorunlarıyla karşılaşabilir.

Kaynak: Pixabay.com

Bankalar ve alacaklılardan kredi alan şirketler için likidite eksikliği, şirketi kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için tasfiye etmek istemediği varlıkları satmaya zorlayabilir.

Bankalar, varlıklarını teminat olarak bulundurdukları sürece şirketlere nakit borç vererek piyasada önemli bir rol oynamaktadır.

Finansal likidite nedir?

Finansal likidite, varlıkların nakde dönüştürülme kolaylığını ifade eder.

Nakit en likit varlıktır. Bununla birlikte, hisse senedi ve tahvil gibi bazı yatırımlar kolaylıkla nakde çevrilebilir. Bu yatırımların nakde dönüştürülmesi son derece kolay olduğundan, genellikle likit varlıklar olarak adlandırılır.

Hisse senetleri ve tahviller gibi varlıklar, birkaç gün içinde nakde çevrilebildikleri için oldukça likittir. Ancak, mülk ve teçhizat gibi büyük varlıklar o kadar kolay nakde çevrilmiyor.

Bir çek hesabı likittir, ancak araziye sahipseniz ve onu satmanız gerekiyorsa, onu tasfiye etmeniz haftalar veya aylar alabilir, bu da onu daha az likit hale getirir.

Herhangi bir varlığa yatırım yapmadan önce, varlığın likidite seviyelerini göz önünde bulundurmak önemlidir, çünkü onu tekrar nakde dönüştürmek zor olabilir. Tabii ki, bir varlığı satmanın yanı sıra, borçlanarak nakit elde edilebilir.

Bankalar, bankayı temerrütten korumak için şirketlerin varlıklarını teminat olarak alarak şirketlere borç verirler. Şirket nakit parayı alır, ancak asıl kredi tutarı artı faizini bankaya iade etmelidir.

Göstergeler

Güncel gösterge

İşletme sermayesi göstergesi olarak da bilinen bir şirketin finansal likiditesini ölçer ve cari varlıklarını cari borçlarına bölerek hesaplanır.

Cari terimi, bir yıldan kısa bir süre içinde tüketilen (varlıklar) ve ödenen (yükümlülükler) kısa vadeli varlıkları veya borçları ifade eder.

Mevcut gösterge = Cari varlıklar / Cari borçlar.

Cari gösterge, şirketin yükümlülüklerini (borç ve ödenecek hesaplar) varlıkları (nakit, menkul kıymetler, stoklar ve alacak hesapları) ile ödeme kabiliyetini göstermek için kullanılır.

Endüstri standartları değişir, ancak ideal olarak bir şirketin göstergesi 1'den büyüktür. Bu, cari borçlardan daha fazla cari varlığa sahip olduğu anlamına gelecektir.

Ancak, doğru bir karşılaştırma yapabilmek için göstergeleri aynı sektördeki benzer şirketlerle karşılaştırmak önemlidir.

Hızlı gösterge

Asit testi göstergesi olarak da bilinen bu gösterge, hızlı göstergenin envanteri hariç tutması dışında normal göstergeyle aynıdır.

Nakit, kısa vadeli yatırımlar ve alacak hesapları gibi diğer dönen varlıklara göre nakite dönüştürmenin daha zor olması nedeniyle stok elimine edilir. Başka bir deyişle, envanter diğer dönen varlıklar kadar likit değildir.

Hızlı gösterge = (Cari varlıklar - Stoklar) / Cari borçlar.

Birden büyük olan bir gösterge değeri, finansal likidite açısından iyi kabul edilir. Ancak bu sektöre bağlıdır.

Faaliyet nakit akışı göstergesi

Bir şirket, yükümlülüklerinin yanı sıra ürettiği nakit miktarı ile de ölçülür. Bir şirkette işi büyütmek ve hissedarlara temettü yoluyla ödeme yapmak için kalan para nakit akışı olarak bilinir.

Cari yükümlülüklerin, bir şirketin operasyonları tarafından üretilen nakit akışı tarafından ne kadar iyi karşılandığını ölçer.

Finansal likidite göstergelerinin en doğrusudur. Bunun nedeni, alacak hesaplarının yanı sıra stokları ve diğer dönen varlıkları içermemesidir.

Standart indikatör veya asit testinden daha fazlası, bir şirketin acil bir durumda çözücü olarak kalma yeteneğini değerlendirir.

Bu gösterge, işletme nakit akışının cari borçlara bölünmesiyle hesaplanır. Sayı ne kadar yüksekse o kadar iyidir çünkü bu, bir şirketin mevcut yükümlülüklerinin daha fazla katını karşılayabileceği anlamına gelir.

Nakit akış göstergesi = (nakit ve nakit benzerleri + kısa vadeli yatırımlar) / cari borçlar

Artan işletme nakit akışının bir göstergesi, finansal sağlığın bir işaretidir. Öte yandan azalan göstergeye sahip şirketler kısa vadeli likidite sorunları yaşayabilirler.

Örnekler

Nakde çevrilmesi en uzun süren yatırım varlıkları, tercihli veya kısıtlı hisse senetleri içerebilir. Bu tür hisse senetlerinin genellikle nasıl ve ne zaman satılabileceklerini belirleyen sözleşmeleri vardır.

Yatırımcı öğelerin tam değerini istiyorsa madeni paralar, pullar, sanat eserleri ve diğer koleksiyonlar nakit paradan daha az likittir.

Örneğin, bir yatırımcı başka bir koleksiyoncuya sattıysa, ancak doğru alıcıyı bekleyerek tam değer elde edebilir. Ancak, acil olarak nakit paraya ihtiyaç duyulması halinde, ürün bir bayi veya komisyoncu aracılığıyla indirimli olarak satılabilir.

Arazi, gayrimenkul veya binalar en az likit varlıklar olarak kabul edilir çünkü satılması haftalar veya aylar alabilir.

Varlık satın alma

Nakit, finansal likidite standardı olarak kabul edilir, çünkü daha hızlı ve kolay bir şekilde diğer varlıklara dönüştürülebilir. Bir kişi 1000 dolarlık bir buzdolabı istiyorsa, nakit onu elde etmek için en kolay kullanılan varlıktır.

Bu kişinin nakit parası yoksa, ancak değeri 1.000 $ olan nadir kitaplardan oluşan bir koleksiyon varsa, koleksiyonları için buzdolabını takas etmeye istekli birini bulmanız olası değildir.

Bunun yerine, koleksiyonu satmanız ve buzdolabını satın almak için nakit kullanmanız gerekecek. Kişi satın almak için aylar veya yıllar bekleyebilirse bu iyi olabilir. Ancak, kişi yalnızca birkaç günlükse sorun olabilir.

Tam değerini ödemeye razı olan bir alıcıyı beklemek yerine kitapları indirimli olarak satmanız gerekebilir. Nadir kitaplar likit olmayan varlıklara bir örnektir.

Referanslar

1. Jim Mueller (2018). Finansal likiditeyi anlamak. İnvestopedia. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
2. Investopedia (2018). Likidite. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
3. Alex Burke (2018). Finansta Likiditenin Tanımı. Küçük İşletme - Chron. Alınan: smallbusiness.chron.com.
4. The Economic Times (2018). 'Likidite'nin Tanımı. Alındığı: ekonomiktimes.indiatimes.com.
5. Brett Romero (2017). Finansal Likiditenin Avantajları. Alınan: blog.apruve.com.