KALDIRAÇ ORANI: NEDIR, NASIL HESAPLANIR VE ÖRNEKLER - DUDAS - 2026

Kaldıraç oranı bir şirketin sermayesinin ne kadar değerlendirilirler bir şirket varlıklarının borç göreli kullanımı açısından ne kadar riskli belirten borç geldiğini bir göstergesidir.

Bir şirketin kaldıraç oranı, borç alınan parayla varlıklarının ne kadarının geri ödendiğini gösterir. Oran yüksek olduğunda, şirketin varlıklarının çoğunun borçla geri ödendiği anlamına gelir.

Kaynak: picryl.com

Genel anlamda şirketler bu oranın 0,1 ile 1,0 arasına düşmesini istiyor. 0,1 oranı, bir işletmenin varlığa neredeyse hiç borcu olmadığını ve 1,0 oranı, bir işletmenin varlıklar kadar borcu olduğunu gösterir.

0,5'lik bir oran daha yaygındır ve bir şirketin borcu olduğundan iki kat fazla varlığa sahip olduğunu gösterir. En yüksek oranlar, yeni başlayan girişimler veya yüksek üretim maliyetleri olan şirketler arasında yaygındır.

Kaldıraç oranı nedir?

Bir start-up işletiyorsanız, bir risk sermayesi şirketinden veya bankadan finansman almaya çalışıyorsunuzdur.

Fon bulmaya çalışıyorsanız, yatırımcıların işletmenin riskli mi yoksa değerli bir yatırım mı olacağını değerlendirebilmeleri için mali kayıtların düzenli olması önemlidir.

İşletmenin sağlığını değerlendirmek için kullanılabilecek göstergelerden biri, kaldıraç oranı ile nicel olarak ölçülebilen finansal kaldıraçtır.

Kaldıraç oranı, bir şirketin ne kadar kaldıraçlı olduğunu ölçer. Bir şirketin kaldıraç veya borç yükünün derecesi bir risk ölçüsüdür.

Yüksek kaldıraç oranı, bir şirketin daha düşük kaldıraç oranına sahip bir şirkete kıyasla varlıklarını ve operasyonlarını finanse etmek için borç kullandığını gösterir.

Bu, işletme borç içinde olsa bile, operasyonlarının ve satışlarının varlıklarını kâr yoluyla büyütmek için yeterli gelir ürettiğini göstermektedir.

Borç üzerinden ödenen faiz vergiden düşülebilir ve şirketin başka türlü karşılayamayacağı fırsatlardan yararlanmasını sağlar.

Kaldıraç oranı analizi

Kaldıraç oranı yüksek olduğunda, şirketin varlıklarına göre büyük miktarda borcu vardır.

Bu nedenle, anapara ve faiz ödemelerinin şirketin nakit akışlarının önemli bir kısmını alması anlamında bu daha fazla yük taşımaktadır. Finansal performanstaki herhangi bir başarısızlık veya faiz oranlarındaki artış temerrüde neden olabilir.

Kaldıraç oranı düşük olduğunda, anapara ve faiz ödemeleri şirketin nakit akışının büyük bir bölümünü gerektirmez ve işletme bu açıdan iş veya faiz oranlarındaki değişikliklere duyarlı değildir.

Bununla birlikte, düşük bir kaldıraç oranı, şirketin finansal kaldıracın getirebileceği artan karlılıktan yararlanmadığını da gösterebilir. Çoğu durumda, işinizi sorumlu bir şekilde büyütmek için kaldıraç kullanma fırsatına sahipsiniz.

Önem

Borç verenler ve yatırımcılar genellikle düşük kaldıraç oranlarını tercih eder, çünkü bir iş düşüşü durumunda ilkinin çıkarları daha iyi korunur ve bir tasfiye durumunda hissedarların orijinal yatırımlarının en azından bir kısmını alma olasılığı daha yüksektir.

Genel olarak, bu nedenle, yüksek kaldıraç oranları bir şirketin ek sermaye çekmesini engelleyebilir.

Varlık alımlarının zamanlaması ve borç yapısındaki farklılıkların benzer şirketler için farklı kaldıraç oranlarına yol açabileceğine dikkat etmek önemlidir.

Kaldıraç oranı karşılaştırmasının genellikle aynı sektördeki şirketler arasında daha açıklayıcı olmasının nedeni budur. Bu bağlamda "düşük" veya "yüksek" oran tanımı yapılmalıdır.

Nasıl hesaplanır?

Kaldıraç oranı, bir şirketin toplam borcunun toplam varlıklarına bölünmesiyle elde edilir. Formül aşağıdaki gibidir:

Kaldıraç oranı = toplam borç / toplam varlıklar.

Kaldıraç oranı formülü, temelde bilançonun büyüklüğüne göre bir şirketin borç seviyesini ölçmek için kullanılır.

Kaldıraç oranının hesaplanması esas olarak toplam borç yükümlülüğünün şirketlerin toplam aktifleri ile karşılaştırılmasıyla yapılır.

Yüksek bir kaldıraç oranı, şirketin çok fazla kredi almış olabileceğini ve şirketin borcunu gelecekteki nakit akışlarıyla makul bir şekilde geri ödeme kabiliyetine kıyasla çok fazla borçlu olduğunu gösterir.

Kaldıraç oranı formülü aşağıdaki adımlar kullanılarak hesaplanabilir.

Aşama 1

İlk olarak, hem kısa vadeli finansmanı hem de uzun vadeli finansmanı içeren toplam borç ve şirketin bilançosunda hazır bulunan toplam varlıklar hesaplanır.

Adım 2

Daha sonra kaldıraç oranı, toplam borcun toplam varlıklara bölünmesiyle hesaplanır.

Örnekler

2'ye 1 kaldıraç oranı, her 1 dolarlık varlık için şirketin 2 dolar borcu olduğu anlamına gelir. Yüksek borç, büyük faiz ödemeleri nedeniyle bir işletmenin nakit akışını engelleyebilir ve daha fazla borç alma kabiliyetini sınırlayabilir.

XYZ Şirketi

XYZ Şirketinin bilançosunda toplam 10 milyon dolarlık borç ve 15 milyon dolarlık varlıkları varsa, XYZ Şirketi'nin kaldıraç oranı şöyle olacaktır:

Kaldıraç oranı = 10.000.000 $ / 15.000.000 $ = 0.67 veya% 67.

Bu, XYZ Şirketinin sahip olduğu her bir dolar varlığa karşılık, XYZ Şirketinin 0,67 $ borcu olduğu anlamına gelir. 1.0'ın üzerindeki bir oran, şirketin varlıklardan daha fazla borcu olduğunu gösterir.

ABC Şirketi

ABC Şirketinin cari yıla ait bilançosunda aşağıdaki finansal verilere sahip olduğunu varsayalım:

Bu bilançodaki verilerden, ilgili kaldıraç oranı hesaplanabilir:

Toplam borç = kısa vadeli banka kredisi + uzun vadeli banka kredisi. Bu nedenle, toplam borç şuna eşittir: 12.000 $ + 24.000 $ = 36.000 $.

Tabloya göre toplam varlıklar 75.000 $ 'dır. Kaldıraç oranı formülünü uygulayarak aşağıdaki sonuç elde edilir: 36.000 $ / 75.000 $ = 0.48.

Referanslar

1. Sophia Bernazzani (2019). Kaldıraç Oranı: Ne Anlama Gelir ve Nasıl Hesaplanır? Blog.hubspot.com adresinden alınmıştır.
2. Yatırım Cevapları (2019). Kaldıraç oranı. Investinganswers.com adresinden alınmıştır.
3. Wall Street Mojo (2019). Kaldıraç Oranları Formülü. Alınan: wallstreetmojo.com.
4. Mark Kennan (2019). Kaldıraç Oranı Nasıl Hesaplanır. Yuva. Alınan: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Formül ve Örneklerle Kaldıraç Oranı. Alınan: cleartax.in.