İŞLETIM KALDIRACI: ÖZELLIKLER, FAYDALAR, ÖRNEK - DUDAS - 2026

Faaliyet kaldıracı bir şirket veya proje artışı kar işletim geliri artırabilir derecesidir. Yüksek brüt kar marjı ve düşük değişken maliyetlerle satış yapan bir şirket, yüksek işletme kaldıracına sahiptir.

Operasyonel kaldıraç derecesi ne kadar büyükse, satış tahminindeki nispeten küçük bir hatanın nakit akışı projeksiyonlarında büyük hatalara genişletilebildiği risk tahmininin potansiyel tehlikesi o kadar büyük olur.

Faaliyet kaldıracı, bir şirketin başabaş noktasını hesaplamak için kullanılabilir ve fiyatlandırma yapısını değiştirerek kazancı büyük ölçüde etkiler.

Daha yüksek işletme kaldıracına sahip şirketler, satışlar arttıkça giderleri orantılı olarak artırmadıkları için, bu şirketler diğer şirketlere göre daha fazla faaliyet geliri elde edebilir.

Bununla birlikte, yüksek düzeyde işletme kaldıracına sahip şirketler, zayıf kurumsal kararlardan ve daha düşük gelirlere neden olabilecek diğer faktörlerden daha fazla etkilenir.

karakteristikleri

Faaliyet kaldıracı, bir şirketin maliyet yapısındaki sabit maliyetler ile değişken maliyetlerin birleşiminin bir göstergesidir.

Yüksek ve düşük işletme kaldıracı

Aynı sektördeki şirketler arasında işletme kaldıracını karşılaştırmak çok önemlidir. Bunun nedeni, bazı endüstrilerin diğerlerinden daha yüksek sabit maliyetlere sahip olmasıdır.

Sabit maliyetleri yüksek ve değişken maliyetleri düşük bir şirket, yüksek işletme kaldıracına sahiptir. Öte yandan, sabit maliyetleri düşük ve değişken maliyetleri yüksek olan bir şirketin işletme kaldıracı düşüktür.

Yüksek işletme kaldıracına sahip bir şirket, karlılık için satış hacmine daha çok güvenir. Şirket, yüksek sabit maliyetleri karşılamak için yüksek satış hacmi oluşturmalıdır. Yani satışlar arttıkça şirket daha karlı hale geliyor.

Düşük işletme kaldıracına sahip bir maliyet yapısına sahip bir şirkette, satış hacminin artırılması, değişken maliyetler satış hacmi ile orantılı olarak arttığı için karlılığı önemli ölçüde artırmayacaktır.

Sabit ve değişken maliyetler

Bir şirketin maliyetlerinin çoğu, satış hacminden bağımsız olarak ortaya çıkan sabit maliyetlerdir.

Bir işletme her satıştan önemli bir kâr elde ettiği ve yeterli satış hacmini koruduğu sürece, sabit maliyetler karşılanacak ve kar elde edilecektir.

Diğer şirket maliyetleri, satışlar gerçekleştiğinde ortaya çıkan değişken maliyetlerdir. İşletme, her satış için daha az kar sağlar, ancak sabit maliyetleri karşılamak için daha az satış hacmine ihtiyaç duyar.

İşletme kaldıracı derecesi

Operasyonel kaldıraç derecesinin formülü şöyledir:

Çalışma kaldıracı derecesi =

Net faaliyet kârındaki% değişim / satışlardaki% değişim =

Katkı payı / Net işletme karı.

Bu formül aşağıdaki gibi parçalanır:

Katkı payı = Miktar x (Değişken Fiyat-Birim Başına Maliyet)

Net işletme karı =

Avantajlar ve dezavantajlar

İşletme kaldıracı yöneticilere, yatırımcılara, alacaklılara ve analistlere bir şirketin ne kadar riskli olabileceğini söyleyebilir.

Yüksek derecede operasyonel kaldıraç iş için faydalı olabilse de, yüksek derecede işletme kaldıracına sahip şirketler, genellikle iş döngüsüne ve değişen makroekonomik koşullara karşı savunmasız olabilir.

Ekonomi patlama yaşarken, yüksek derecede bir işletme kaldıracı bir şirketin karlılığını artırabilir.

Bununla birlikte, mülk, tesis ve makinelere büyük miktarda para harcaması gereken şirketler, tüketici talebini kolayca kontrol edemezler.

Dolayısıyla, ekonomik bir gerileme durumunda, yüksek sabit maliyetleriniz ve düşük satışlarınız nedeniyle karınız düşebilir.

Yüksek işletme kaldıracına sahip şirketler, ister makroekonomik olaylar, ister zayıf karar verme vb. Nedeniyle olsun, düşen gelirlere karşı daha savunmasızdır.

Karşılaştırmalar ve kontrol

Bazı endüstriler diğerlerinden daha yüksek sabit maliyetler gerektirir. Aynı sektördeki şirketler arasında operasyonel kaldıraç karşılaştırmasının daha önemli olmasının nedeni budur. Yüksek veya düşük not tanımı bu bağlamda yapılmalıdır.

Operasyonel kaldıraç göstergesini kullanırken, yüksek işletme kaldıracına sahip bir şirketin sürekli kontrolü daha önemlidir, çünkü satışlardaki küçük bir yüzde değişiklik, karlarda önemli bir artışa veya azalmaya yol açabilir.

Küçük bir tahmin hatası, hem net gelirde hem de nakit akışında çok daha büyük hatalara dönüştüğü için, bir şirket bu durumlarda gelirini tahmin ederken özel dikkat göstermelidir.

Fiyatlandırma politikası

Yüksek işletme kaldıracına sahip bir şirket, fiyatları, sabit maliyetlerini tam olarak karşılayacak kadar yeterli katkı payı üretemeyecek kadar düşük tutmamaya dikkat etmelidir.

Başa baş

Faaliyet kaldıracı, bir şirketin başabaş noktasıyla doğrudan ilgilidir. Başabaş noktası yüksek olan bir şirket, yüksek düzeyde bir işletme kaldıracına sahiptir.

Başabaş noktası, birim başına karın sabit üretim maliyetlerini tamamen karşıladığı satış hacmi seviyesini ifade eder. Başka bir deyişle, gelirin maliyete eşit olduğu noktadır.

Yüksek sabit maliyetler daha yüksek bir başa baş noktasına dönüştüğü için, sabit maliyetleri karşılamak için daha yüksek satış hacmi gerekir. Başabaş noktası yüksek olan bir üretim süreci, yüksek işletme kaldıracı kullanır.

Misal

A Şirketi, her biri 6 dolara yılda 500.000 ürün satmaktadır. Şirketin sabit maliyetleri 800.000 $ 'dır. Her ürün, birim başına değişken maliyet olarak 0,05 ABD dolarıdır. A şirketinin işletme kaldıracının derecesi:

500.000 x (6 - 0,05 ABD Doları) / = 2.975.000 ABD Doları / 2.175.000 ABD Doları = 1,37 veya% 137.

Bu nedenle, gelirdeki% 10'luk bir artış, işletme gelirinde% 13,7'lik bir artışla sonuçlanmalıdır (% 10 x 1,37 =% 13,7).

Gerçek şirketler

Microsoft'un ilk geliştirme ve pazarlama giderleri gibi maliyetlerinin çoğu sabittir. Başabaş noktasının ötesinde kazanılan her dolar satış geliriyle, işletme kar ediyor. Bu nedenle, Microsoft'un yüksek düzeyde bir işletim kaldıracı vardır.

Buna karşılık, Walmart perakende mağazaları, özellikle ticari ürünler için düşük sabit maliyetlere ve büyük değişken maliyetlere sahiptir.

Walmart mağazaları, sattığı ürünlerin parasını ödediğinden, satışlar arttıkça satılan malın maliyeti de artar. Bu nedenle, Walmart mağazaları düşük bir işletme kaldıracı seviyesine sahiptir.

Referanslar

1. Investopedia (2018). Çalıştırma Kaldıracı. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
2. Wikipedia, özgür ansiklopedi (2018). İşletme kaldıracı. En.wikipedia.org adresinden alınmıştır.
3. Steven Bragg (2017). İşletme kaldıracı. Muhasebe Araçları. Alındığı: muhasebetools.com.
4. James Wilkinson (2013). İşletme kaldıracı. Stratejik CFO. Alındığı: Strategcfo.com.
5. Yatırım Cevapları (2018). Çalıştırma Kaldıracı. Investinganswers.com adresinden alınmıştır.