İŞLETME SERMAYESI: NASIL HESAPLANIR, ÖNEMI VE ÖRNEK - DUDAS - 2025

İşletme sermayesi olarak da bilinen işletme sermayesi, devlet kurumları da dahil olmak üzere bir şirket, kuruluş veya başka bir kuruluş için mevcut olan işletme likiditesini temsil eden bir finansal göstergedir. Tesis ve ekipman gibi sabit varlıklar gibi, işletme sermayesi de işletme sermayesinin bir parçası olarak kabul edilir.

İşletme sermayesi, bir şirketin nakit, müşterilerden alacak hesapları, hammadde stokları ve bitmiş ürünler gibi cari varlıkları arasındaki farktır; ve tedarikçilere ödenecek hesaplar gibi cari borçlar.

Çoğu proje, nakit akışını azaltan işletme sermayesine yatırım gerektirir, ancak para çok yavaş yükseltilirse veya satış hacmi düşerek hesapların düşmesine neden olursa nakit de azalır. alacak.

İşletme sermayesi, bir şirketin finansal durumu veya en azından o şirketin kısa vadede likidite durumu hakkında çok şey ortaya koymaktadır.

Nasıl hesaplanır?

İşletme sermayesi, cari varlıkların cari borçlardan çıkarılmasıyla hesaplanır:

İşletme sermayesi = cari varlıklar - cari borçlar

Cari varlıklar cari borçlardan azsa, şirketin işletme sermayesi açığı olarak da adlandırılan bir işletme sermayesi eksikliği vardır.

Cari varlıklar ve cari borçlar, özellikle önemli olan üç hesabı içerir. Bu hesaplar, yöneticilerin en doğrudan etkiye sahip olduğu iş alanlarını temsil eder: alacak hesapları ve envanter (cari varlıklar) ve borçlar-cari borçlar.

Borcun cari kısmı (12 ay içinde ödenecek) kritiktir çünkü cari varlıklar üzerinde kısa vadeli bir hak talebini temsil eder. Diğer kısa vadeli borç türleri banka kredileri ve kredi limitleridir.

Formül özellikleri

İşletme sermayesi formülü, bir şirketin cari borçlarını ödemek için mevcut varlıklarını fiilen tasfiye edeceğini varsayar, ki bu her zaman gerçekçi değildir, bordro yükümlülüklerini karşılamak ve operasyonları sürdürmek için her zaman bir miktar nakde ihtiyaç olduğu göz önünde bulundurulur.

Ek olarak, işletme sermayesi formülü, alacak hesaplarının tahsilat için uygun olduğunu varsayar, ki bu pek çok şirket için geçerli olmayabilir.

Olumlu bir işletme sermayesi döngüsü, işletme sermayesini en aza indirmek ve nakit akışını en üst düzeye çıkarmak için geliri ve ödemeleri dengeler.

Büyüyen şirketler nakit para ister. Büyümenin en ucuz yolu, işletme sermayesi döngüsünü kısaltarak nakit parayı serbest bırakabilmektir.

Önem

İşletme sermayesi, bir işletmenin likiditesi, verimliliği ve genel sağlığının ortak bir göstergesidir. Bir şirket birçok varlığa ve karlılığa sahip olabilir; ancak, varlıklarınız kolayca nakde çevrilemiyorsa likit olmayabilirsiniz.

İşletme sermayesi, şirketin bir dizi faaliyetinin sonuçlarını yansıtır. Envanter yönetimi, borç yönetimi, gelir tahsilatı ve tedarikçi ödemelerini içerir.

Diğer finansal göstergelerden daha güvenilirdir, çünkü bir şirketin tüm kısa vadeli kaynaklarını alıp tüm kısa vadeli yükümlülüklerini ödemek için kullanması durumunda geriye ne kalacağını gösterir. Bir işletme ne kadar fazla işletme sermayesine sahip olursa, o kadar az finansal stres yaşar.

İşletme sermayesinin en önemli kullanımlarından biri envanterdir. Envanter ne kadar uzun süre stokta kalırsa, şirketin işletme sermayesi o kadar uzun süre hareketsiz kalır.

Olumlu ve olumsuz işletme sermayesi

Bir şirketin işletme sermayesi durumuna bakmanın temel faydalarından biri, ortaya çıkabilecek birçok potansiyel finansal zorluğu önceden tahmin edebilmektir.

Bir şirketin faaliyetlerine devam edebilmesi ve hem işletme giderlerini hem de kısa vadeli borçlarını hemen ödemek için yeterli kaynağa sahip olmasını sağlamak için pozitif işletme sermayesi gereklidir.

Negatif işletme sermayesi genellikle bir şirketin kısa vadeli borçlarını karşılayamayacağını gösterir.

Ancak, çok fazla işletme sermayesi tutan bir şirket, getirilerini azaltabilir. Bir yatırımcı, yönetim kurulu fazlalığın bir kısmını temettü şeklinde dağıtmaya karar verirse daha iyi durumda olabilir; bu nedenle yanıltıcı bir değerlendirme olabilir.

Nakit ihtiyacı

Dikkatli bir şekilde yönetilmediklerinde, işletmeler nakitten büyüyebilirler ve genişleme planlarını karşılamak için mevcut durumlarında üretebileceklerinden daha fazla işletme sermayesine ihtiyaç duyarlar.

Bu genellikle, bir şirket ödemeleri kolaylaştıran ve diğer kullanımlar için nakit sağlayan finansman aramak yerine her şeyi ödemek için nakit kullandığında ortaya çıkar.

Sonuç olarak, işletme sermayesi eksikliği, aslında bir kar elde etseler bile birçok işletmenin başarısız olmasına neden olur. En verimli şirketler, bu durumlardan kaçınmak için akıllıca yatırım yapar.

Finansörler için mutlak bir kural olarak, pozitif işletme sermayesi görmek isterler. Böyle bir durum, onlara şirketin finansal yükümlülüklerini karşılayacak kadar cari varlığa sahip olduğunu düşünme imkanı verir.

İşletme sermayesinde artış ve azalma

İşletme sermayesi seviyelerini inceleyerek, bir şirketin dahili olarak genişleyecek kaynaklara sahip olup olmadığını veya ek fonlar elde etmek için finansal piyasalara dönmesi gerekip gerekmediğini belirleyebilirsiniz.

En iyi koşullarda, yetersiz işletme sermayesi seviyeleri, bir işletme üzerinde finansal baskılar oluşturabilir. Bu, kredileri ve alacaklılara ve tedarikçilere yapılan geç ödemelerin sayısını artırır.

Bir şirketin satışlarını sürdürmekte veya artırmakta zorluk çektiğini, faturaları çok hızlı ödediğini veya alacak hesaplarını çok yavaş tahsil ettiğini gösterdiği için analistlerin işletme sermayesindeki bir azalmaya karşı duyarlı olmasının nedeni budur. .

Öte yandan, işletme sermayesindeki bir artış aksini gösteriyor. Şirketin dönen varlıklarını artırdığını veya cari borçlarını azalttığını gösterir; örneğin, bazı kısa vadeli alacaklılara ödeme yaptınız.

Bir şirketin işletme sermayesini daha fazla değerlendirmenin birkaç yolu vardır. Stok devir hızı, alacak ve ödenecek gün oranı, cari oran ve asit testi dahildir.

Misal

XYZ Şirketi'nin bilanço bilgileri:

Yukarıdaki tablodaki işletme sermayesi formülünü ve bilanço bilgilerini kullanarak, XYZ şirketinin işletme sermayesinin şu şekilde olduğunu hesaplayabiliriz:

160.000 $ (toplam cari varlıklar) - 65.000 $ (toplam cari borçlar)

= 95.000 $ (işletme sermayesi)

Referanslar

1. Investopedia (2018). Çalışma Sermayesi. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
2. Wikipedia, özgür ansiklopedi (2018). İşletme sermayesi. En.wikipedia.org adresinden alınmıştır.
3. InvestingAnswers (2018). Çalışma Sermayesi. Investinganswers.com adresinden alınmıştır.
4. Joshua Kennon (2018). Bilançoda İşletme Sermayesi Nasıl Hesaplanır. Denge. Alınan: thebalance.com.
5. Graydon (2018). Çalışma Sermayesi. Graydon.co.uk adresinden alınmıştır.