TICARI KAĞIT: ÖZELLIKLER, TÜRLER VE ÖRNEKLER - DUDAS - 2024

Ticari kağıt güvenli olmayan bir belge üzerinden kısa süreli verilir finansman şeklidir. Bu belge, finansal olarak istikrarlı şirketler tarafından çıkarılır ve piyasada, nominal değerine uygulanan bir indirim yüzdesi ile sunulur.

Bu ticari enstrümanın amacı, hem alacak hesaplarında hem de stokta meydana gelen artışın yarattığı sermaye ihtiyacını yeni üretim hatları oluşturarak finanse etmek veya edinilen her türlü kısa vadeli yükümlülüğü karşılamaktır.

Ticari kağıt, halka açık limited şirketlere fayda sağlar, çünkü hızlı ve kısa vadeli bir finansman kaynağına erişimlerine izin verir. Ayrıca, bankaların sunduklarından daha yüksek temettü elde etmenin bir yolu olabileceğinden, bu avantajlardan yararlanan bir yatırımcı halk da var.

Genellikle herhangi bir garanti ile desteklenmez. Sonuç olarak, yalnızca piyasada yüksek kaliteli borç notuna sahip şirketler hızlı bir şekilde alıcı bulacaktır.

Aksi takdirde, şirket, alıcıya önemli bir indirimle daha yüksek bir kâr yüzdesi cazibesini vererek alıcıyı cezbetmelidir.

karakteristikleri

Ticari senet, halka açık bir limited şirket tarafından ihraç edilen kısa vadeli teminatsız bir borçlanma aracıdır. Genellikle stokların finansmanı, alacak hesapları ve kısa vadeli borçların karşılanması için çıkarılır.

Yatırımcıya getiri, satış fiyatı ile alış fiyatı arasındaki farka bağlıdır. Ticari kağıt, kaynakları geleneksel olarak bankacılık sistemi tarafından sunulanlara çekmek için farklı bir alternatif sunar.

Ticari kağıtların vadeleri nadiren 270 günü aşar. Genellikle, cari piyasa faiz oranlarını yansıtan, nominal değerinden indirimli olarak ihraç edilir.

Ticari kağıt büyük kurumlar tarafından verildiği için, ticari kağıt tekliflerinin mezhepleri önemli, tipik olarak 100.000 $ veya daha fazla.

Ticari evrak alıcıları genellikle şirketler, finans kurumları, varlıklı kişiler ve para piyasası fonlarıdır.

Ticari kağıt ve Hazine bonosu

Ticari senet, Hazine bonosu kadar likit değildir çünkü aktif bir ikincil piyasası yoktur. Bu nedenle, ticari senet satın alan yatırımcılar, kısa vadeli olduğu için genellikle bunları vadeye kadar tutmayı planlamaktadır.

Ticari senet ihraç eden şirket vadesinde ödemesini temerrüde düşürebileceğinden, yatırımcılar benzer vadeye sahip Hazine bonosu gibi risksiz bir menkul kıymet için alacaklarından daha yüksek bir ticari senet getirisine ihtiyaç duyarlar.

Hazine tahvilleri gibi, ticari senet de faiz ödemesi yapmaz ve indirimli olarak çıkarılır.

Türleri

Taslaklar veya kambiyo senetleri

Bir taslak, bir kişi (çekmece) tarafından yazılan ve başka bir kişiyi (çekilecek olanı) belirli bir tarihte, adı geçen üçüncü bir kişiye (alacaklı) belirli bir miktarda para ödemeye yönlendiren koşulsuz bir emirdir. Taslak, üç yönlü bir işlemdir.

Bir bankada yapılmışsa banka poliçesi denir; başka bir yerde yapılırsa buna iş dönüşü denir. Taslak aynı zamanda kambiyo senedi olarak da adlandırılır, ancak bir taslak pazarlık edilebilir veya onaylanabilir olsa da, bu bir kambiyo senedi için geçerli değildir.

Taslaklar öncelikle uluslararası ticarette kullanılmaktadır. Faizsiz bir tür çek veya senettir. Döndürmeler iki geniş kategoriye ayrılabilir:

Görünürde dön

Bankaya ibraz edilirken ödemenin yapılmasını gerektirir.

İleri taslak

Belirtilen tarihte talep ödeme.

Senetler

Taraflardan birinin (ihraççı) başka bir tarafa (yararlanıcı) belirli bir gelecek tarihte belirli bir miktarda para ödemek için verdiği sözden veya yazılı taahhütten oluşan bir finansal araca karşılık gelirler.

İhraççı, bir finans kuruluşundan alınan bir parasal kredi karşılığında veya krediyle satın alma fırsatı karşılığında bir senet verebilir.

Finansal kurumlar bunları ihraç etme yetkisine sahiptir. Banka dışı bir kaynaktan finansman elde etmek için şirketler tarafından da üretilebilirler.

Çekler

Özel bir spin şeklidir. Çek, bir bankada çekilen ve talep üzerine ödenmesi gereken bir poliçe olarak tanımlanır.

Bir finans kuruluşunun, çekin çekildiği hesabın bakiyesi olması koşuluyla, başka bir kişiye veya lehtara ifade edilen tutarı iptal etmesi için çekmece tarafından düzenlenen belgedir.

Yararlanıcı, bankadan ödeme talep eder, ancak çek çekmecesi veya herhangi bir önceki cirosundan talep etmez.

Mevduat sertifikaları

Bir bankanın, bir mudiden belirli bir süre ve belirli bir faiz oranı için bir miktar para aldığını kabul ettiği ve bunu sertifikada belirtilen zamanda iade etmeyi kabul ettiği finansal bir belgedir.

Banka, çekmece ve çekilişken, para yatıran kişi lehtardır.

Mevduat sertifikaları pazarlığa açık olduğundan, fiyatı piyasa ile dalgalanma gösterse de, hamil nakit isterse kolayca alınıp satılabilir.

Örnekler

2007 Kuzey Amerika mali krizi

Ticari kağıt pazarı, 2007'de başlayan Kuzey Amerika mali krizinde önemli bir rol oynadı.

Yatırımcılar, Lehman Brothers gibi firmaların mali durumundan ve likiditesinden şüphe etmeye başladıklarında, ticari kağıt piyasası dondu ve şirketler artık kolay ve uygun fiyatlı finansmana erişemedi.

Ticari kağıt piyasasının dondurulmasının bir başka etkisi de, ticari senetlere büyük yatırımcılar olan bazı para piyasası fonlarının "doları kırması" oldu.

Bu, etkilenen fonların 1 doların altında net varlık değerlerine sahip olduğu anlamına geliyordu ve bu durum, mali açıdan şüpheli şirketler tarafından yayınlanan nadir ticari evraklarının azalan değerini yansıtıyordu.

Şirket örneği

Perakendeci Toys CA, tatil sezonu için yeni envanteri finanse etmek için kısa vadeli finansman arıyor.

Şirketin 10 milyon dolara ihtiyacı var ve yatırımcılara mevcut faiz oranlarına dayalı olarak 10 milyon dolar karşılığında ticari senetin nominal değeri üzerinden 10,2 milyon dolar teklif ediyor.

Gerçekte, nakit olarak 10 milyon dolar karşılığında ticari senet üzerinde vadesinde 200.000 dolarlık bir faiz ödemesi olacaktır, bu da% 2'lik bir faiz oranına eşittir.

Bu faiz oranı, ticari senetlerin dolaşımda olduğu gün sayısına göre ayarlanabilir.

Referanslar

1. Investopedia (2018). Ticari kağıt. Investopedia.com adresinden alınmıştır.
2. Wikipedia (2018). Ticari kağıt. En.wikipedia.org adresinden alınmıştır.
3. Vinish Parikh (2009). Ticari Kağıt ve Özellikleri. Finans Öğrenelim. Aldığı yer: letslearnfinance.com.
4. Mark P. Cussen (2018). Ticari Senetlere Giriş. Investopedia.com adresinden alınmıştır.
5. Farlex tarafından ücretsiz sözlük (2018). Ticari kağıt. Alınan: legal-dictionary.thefreedictionary.com.