BIRIKMIŞ KAZANÇLAR: NASIL HESAPLANIR VE ÖRNEKLER - DUDAS - 2024

Dağıtılmamış karlar Net kümülatif tarihe kazançlar veya hesaplandıktan sonra bir şirket tarafından elde edilen karlar için hissedarlara temettü ödemeleri.

Ayrıca kâr fazlası olarak da adlandırılır. Şirketin idaresi için işe yeniden yatırılmak üzere mevcut rezerv parayı temsil eder.

Kaynak: Pixabay.com

Bu tutar, muhasebe kayıtlarında bir gelir veya gider hesabını etkileyen bir giriş olduğunda düzeltilir. Büyük bir elde tutulan kazanç bakiyesi, finansal olarak sağlıklı bir organizasyon anlamına gelir.

Bugüne kadar kazancından daha fazla zarar yaşamış veya dağıtılmamış kar bakiyesinde olduğundan daha fazla temettü dağıtmış bir şirketin, dağıtılmamış karlar hesabında eksi bakiye olacaktır. Öyleyse, bu negatif bakiye birikmiş açık olarak adlandırılır.

Birikmiş kazanç bakiyesi veya birikmiş açık bakiyesi, bir şirketin bilançosunun öz sermaye bölümünde rapor edilir.

Birikmiş kazanç nedir?

Bir şirket, pozitif (kazanç) veya negatif (zarar) olabilen karlar üretir.

Kazançların kullanılması

Aşağıdaki seçenekler, elde edilen kazançların nasıl kullanılacağına ilişkin tüm olasılıkları geniş bir şekilde kapsamaktadır:

- Şirketin hissedarları arasında tamamen veya kısmen temettü şeklinde dağıtmak.

- Üretim kapasitesini artırmak veya daha fazla satış temsilcisi işe almak gibi iş operasyonlarını genişletmek için yatırım yapın.

- Yeni bir ürün veya varyant başlatmak için yatırım yapın. Örneğin, buzdolabı üreticisi klima üretmeye çalışıyor. Öte yandan, çikolatalı kurabiye üreticisi portakal veya ananas aromalı çeşitleri piyasaya sürüyor.

- Daha iyi iş beklentilerine yol açan olası bir birleşme, satın alma veya dernek için kullanılmalıdır.

- Hisselerin geri alımı.

- Bir yan kuruluşun satışı veya bir davanın beklenen sonucu gibi gelecekteki zararları beklerken yedekte tutulabilirler.

- Şirketin sahip olabileceği ödenmemiş borcu ödeyin.

İlk seçenek, kâr parasının şirket hesaplarını sonsuza kadar terk etmesine yol açar, çünkü temettü ödemeleri geri alınamaz.

Diğer tüm seçenekler, iş içinde kullanım için kazançtan elde edilen parayı hareketsiz kılar. Bu tür yatırımlar ve finansman faaliyetleri geçmiş yıl karları oluşturur.

Yönetim ve hissedarlar

Bir şirket fazla gelir elde ettiğinde, hissedarların bir kısmı temettü şeklinde bir miktar gelir bekleyebilir. Bu, paranızı şirkete yatırmanın bir ödülüdür.

Kısa vadeli kar arayan tüccarlar, anında kar sağlayan temettü ödemeleri almayı da tercih edebilir. Öte yandan, şirket yönetimi paranın şirket içinde tutulması halinde daha iyi kullanılabileceğini düşünebilir.

Hem yönetim hem de hissedarlar, şirketin farklı nedenlerle kazanç elde etmesini isteyebilir:

- Yönetim, piyasa ve şirketin işleri hakkında daha iyi bilgi sahibi olarak, gelecekte önemli getiri elde etmeye aday olarak algıladıkları yüksek büyüme projesine sahip olabilir.

- Uzun vadede, bu tür girişimler, temettü ödemelerinden elde edilenlerden ziyade şirketin hissedarlarına daha iyi getiri sağlayabilir.

- Temettü ödemek yerine yüksek faizli bir borcun ödenmesi tercih edilir.

Sıklıkla, şirket yönetimi nominal miktarda temettü ödemeye ve kârın önemli bir bölümünü elinde tutmaya karar verir. Bu karar herkes için faydalıdır.

Temettüler ve dağıtılmamış kazançlar

Temettüler nakit veya hisse olarak dağıtılabilir. Her iki dağıtım biçimi de birikmiş kazançları azaltır.

Şirket nakit temettü şeklinde likit varlıklarının mülkiyetini kaybettiğinden, şirket varlıklarının bilançodaki değerini düşürerek geçmiş yıl karlarını etkiler.

Öte yandan, hisse senedi temettü nakit çıkışına yol açmasa da, hisse senedi ödemesi birikmiş kazançların bir kısmını adi hisse senedine aktarır.

Onları nasıl hesaplayabilirim?

Birikmiş karlar, önceki döneme ait dağıtılmamış karlara net kazanç eklenerek (veya net zararlar çıkarılarak) ve ardından hissedarlara ödenen temettüler düşülerek hesaplanır. Matematiksel olarak formül şöyle olacaktır:

Birikmiş karlar = Dönem başında birikmiş karlar + Net kar (veya zarar) - Nakit temettüler - Hisse senedi temettüleri.

Tutar, her hesap döneminin sonunda hesaplanır (üç aylık / yıllık). Formülün önerdiği gibi, birikmiş kazançlar önceki dönemdeki ilgili rakama bağlıdır.

Ortaya çıkan sayı, şirket tarafından üretilen net kar veya zarara bağlı olarak pozitif veya negatif olabilir.

Alternatif olarak, diğer rakamları aşan büyük miktarda temettü ödeyen şirket, birikmiş karlarının negatife dönmesine de neden olabilir.

Net karı (veya zararı) etkileyen herhangi bir öğe, dağıtılmamış karları etkileyecektir. Bu unsurlar arasında satış gelirleri, satılan malın maliyeti, amortisman ve işletme giderleri yer alır.

Örnekler

Bir şirketin birikmiş kazançlarını kullanarak başarısını değerlendirmenin bir yolu, "piyasa değerinde birikmiş kazançlar" adı verilen temel bir gösterge kullanmaktır.

Şirketin elinde bulundurduğu kazançlara göre hisse fiyatındaki değişim değerlendirilerek belirli bir süre için hesaplanır.

Örneğin, Eylül 2012 ile Eylül 2017 arasındaki beş yıllık bir dönemde Apple'ın hisse senedi fiyatı hisse başına 95,30 ABD dolarından 154,12 ABD dolarına yükseldi.

Aynı beş yıllık dönemde, hisse başına toplam kazanç 38.87 dolar iken, şirket tarafından ödenen toplam temettü hisse başına 10 dolardı.

Bu rakamlar şirket raporlarının "temel göstergeler" bölümünde mevcuttur.

Hisse başına kazanç ile toplam temettü arasındaki fark, şirket tarafından elde tutulan net kazancı verir: 38.87 $ - 10 $ = 28.87 $. Diğer bir deyişle, bu beş yıllık dönemde şirket hisse başına 28,87 $ kazanç elde etti.

Aynı süre zarfında, hisselerinin fiyatı 154.12 $ - 95.30 $ = hisse başına 58.82 $ arttı.

Göstergenin hesaplanması

Hisse başına fiyattaki bu artışın hisse başına elde tutulan kazanca bölünmesi faktörü verir: 58.82 $ / 28.87 $ = 2.04.

Bu faktör, şirketin birikmiş her bir dolarlık kar için 2,04 dolarlık bir piyasa değeri yaratmayı başardığını gösteriyor.

Şirket bu parayı elinden alıp faizle ödünç almasaydı, faiz ödemesinden dolayı yaratılan değer daha az olurdu.

Birikmiş kazanç, projeleri finanse etmek için ücretsiz sermaye sağlar. Bu, karlı şirketler tarafından verimli değer yaratılmasını sağlar.

Referanslar

1. Investopedia (2018). Dağıtılmamış karlar. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Dağıtılmamış karlar. Muhasebe Araçları. Alındığı: muhasebetools.com.
3. CFI (2018). Dağıtılmamış karlar. Alınan: corporfinanceinstitute.com.
4. Harold Averkamp (2018). Birikmiş kazanç nedir? Muhasebe Koçu. Alındığı: muhasebecoach.com.
5. Yatırım Cevapları (2018). Dağıtılmamış karlar. Investinganswers.com adresinden alınmıştır.