BIR ŞIRKETIN FINANSAL DÖNGÜSÜ: ÖZELLIKLER - DUDAS - 2026

Bir şirketin mali döngüsü şirket çalışmaya devam edebilmesi için gerçekleşir ürün veya hizmetlerin sürekli harekettir. Döngü tamamlandığında tekrar başlar. Hammadde alımını, bitmiş ürünlere dönüştürülmesini, satışı, dosyayı (alacak hesabı ise) ve para kazanımını kapsar.

Bu nedenle, bir şirketin normal işleyişini (paranın satın alınması, üretilmesi, satılması ve iadesi) gerçekleştirmesi için geçen süredir. Finansal döngü, bir şirketin operasyonel verimliliği hakkında bir vizyon sunar; Bu döngünün, işi daha verimli ve başarılı kılmak için mümkün olduğunca kısa olması amaçlanmıştır.

Bu nedenle, daha kısa bir döngü, bir şirketin yatırımını hızlı bir şekilde geri kazanabileceğini ve yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli paraya sahip olduğunu gösterir. Finansal döngü uzunsa, bir şirketin stok alımlarını nakde dönüştürmesinin daha fazla zaman aldığını gösterir.

karakteristikleri

- Bir şirketin mali döngüsü, malları veya hizmetleri üretmek ve satmak için gerekli malzemeleri satın almanın, bu satıştan nakit tahsil etmenin, tedarikçilere ödeme yapmanın ve parayı geri almanın kaç gün sürdüğünü gösterir. Bir şirketin faaliyetlerini sürdürmek veya büyütmek için ihtiyaç duyacağı işletme sermayesi miktarını tahmin etmek için kullanışlıdır.

- Mali döngüde, malzeme stoklarının bulunmaması veya finansman sağlanamaması nedeniyle satış kaybını içermeyen, stok ve alacak hesaplarının yatırımında maksimum azalma aranır.

- Yönetim kararları veya iş ortaklarıyla yapılan görüşmeler, bir şirketin finansal döngüsünü etkiler.

- Kısa bir finansal döngüye sahip bir şirket, faaliyetlerini sürdürmek için daha az nakit gerektirir; küçük marjlarla satarak bile büyüyebilir.

- Bir şirketin uzun bir mali döngüsü varsa, yüksek marjlarla bile büyümek için ek finansman gerekebilir.

- Mali döngü şu şekilde belirlenir (12 aylık bir dönem alınarak): envanter dönemi + alacak hesapları dönemi = mali döngü

Envanter dönemi

Envanter dönemi, envanterin depolandığı gün sayısıdır.

Envanter dönemi = ortalama envanter / günlük satılan malın maliyeti.

Ortalama envanter, yıl (veya önceki yıl sonu) için başlangıç ​​envanterindeki miktar artı yıl sonunda bilançoda bulunan envanterin toplamıdır. Bu sonuç 2'ye bölünür.

Günlük satılan malın maliyeti, gelir tablosunda bulunan satılan malın toplam yıllık maliyetinin 365'e (yıllık gün) bölünmesiyle elde edilir.

Alacak hesapları dönemi

Alacak hesapları dönemi, stok satışından nakit tahsilat için gün olarak süredir.

Alacak Hesapları Dönemi x = Ortalama Alacak Hesapları / Günlük Satışlar

Ortalama alacak hesapları, yıl başındaki alacak tutarları ile yıl sonunda alacak hesaplarının toplamıdır. Bu sonuç 2'ye bölünür.

Günlük satışlar, yıllık gelir tablosunda yer alan toplam satışın 365'e bölünmesiyle belirlenir.

Finansal döngü ve net finansal döngü

Net mali döngü veya nakit döngüsü, bir işletmenin envanter satışından nakit toplamasının ne kadar sürdüğünü gösterir.

Net mali döngü = mali döngü - borçlu hesap dönemi

Nerede:

Borç Hesabı Dönemi = Ortalama Ödenecek Hesaplar / Gün Başına Satılan Mal Maliyeti.

Ortalama ödenecek hesaplar, yıl başında ödenecek hesap miktarı ile yıl sonunda ödenecek hesapların toplamıdır. Bu sonuç 2'ye bölünür. Günlük satılan malın maliyeti, stok dönemiyle aynı belirlenir.

Aşağıdaki resim, bir şirketin finansal döngüsünü göstermektedir:

Kısa dönem

Kısa vadeli mali döngü, fon akışını veya operasyonel fon üretimini (işletme sermayesi) temsil eder. Bu döngünün süresi, işlemi gerçekleştirmek için gereken kaynak miktarı ile ilgilidir.

Bu döngüyü oluşturan unsurlar (hammaddelerin edinimi, bitmiş ürünlere dönüştürülmesi, satışı ve toplanması) işletme sermayesinin bir parçası olan cari varlıkları ve cari borçları oluşturur.

Mevcut kavram, şirketin normal faaliyetlerini tanımlanan ticari şartlar dahilinde gerçekleştirdiği zamanı ifade eder.

İşletme sermayesi, bir şirketin dönen varlıklara (nakit, menkul kıymetler, alacak hesapları ve stoklar) yaptığı yatırımdır.

Net işletme sermayesi, cari varlıklar eksi cari borçlar olarak tanımlanır, ikincisi banka kredileri, ödenecek hesaplar ve tahakkuk eden vergilerdir.

Varlıklar yükümlülükleri aştığı sürece, şirketin net işletme sermayesi olacaktır. Bu, şirketin önümüzdeki on iki ay içinde faaliyetlerinin normal gelişimine devam etme kapasitesini ölçer.

Göstergeler

Kısa vadeli finansal döngünün sağladığı göstergeler likidite ve ödeme gücüdür. Likidite, anında nakde çevrilecek varlıkların kalitesini ifade eder.

Bir şirketin ödeme gücü, kısa vadede sona eren yükümlülüklerini karşılayabilecek mali kapasitesi ve bu yükümlülükleri yerine getirmek için sahip olduğu kaynaklardır.

Uzun vadeli

Uzun vadeli mali döngü, iş hedeflerini karşılamak için yapılan sabit ve dayanıklı yatırımların yanı sıra dönem sonuçlarındaki mevcut özkaynakları ve uzun vadeli kredileri içerir.

Gayrimenkul, makine, ekipman ve diğer uzun vadeli varlıklar gibi kalıcı yatırımlar, amortisman ve amortisman yoluyla kısa vadeli mali döngüye kademeli olarak katılır. Böylece, uzun vadeli finansal döngü, işletme sermayesini artırarak kısa vadeli finansal döngüye yardımcı olur.

Uzun vadeli finansal döngünün uzunluğu, şirketin bu yatırımı telafi etmesi için geçen süredir.

Göstergeler

Uzun vadeli finansal döngünün sağladığı göstergeler arasında borç ve yatırım getirisi öne çıkıyor.

Finansal döngüden bahsederken, her zaman nakit çıkışları ve nakit girişleri olarak şirketten nakit akışının olduğu zamandan bahsedeceğiz.

Yani, şirketin işletme faaliyetlerinden (kısa vadeli mali döngü) ve / veya yatırım veya finansman faaliyetlerinden (mali döngü) geçtikten sonra paranın tekrar nakde çevrilmesi için gereken süredir. uzun süreli).

Referanslar

1. Boston Ticari Hizmetler Pty Ltd. (2017). "Finansal Döngü" Nedir ve İşinizi Nasıl Etkiler? Alınan: bostoncommercialservices.com.au.
2. Steven Bragg (2017). Bir işletmenin faaliyet döngüsü. AccountingTools. Alındığı: muhasebetools.com.
3. CFI - Kurumsal Finans Enstitüsü (2018). Çalışma döngüsü. Alınan: corporfinanceinstitute.com.
4. Magi Marquez (2015). İşletmelerde finansal döngünün hesaplanmasının önemi. Muhasebeci saydı. Countercontado.com adresinden alınmıştır.
5. Hector Ochoa (2011). İşletmenizin finansal döngüsü nasıl belirlenir. Danışmanlık ve Kapsamlı Danışmanlık Hizmeti. Alındığı: aysconsultores.com.
6. Investopedia (2018). İşletim Performansı Oranları: İşletim Döngüsü. Alındığı kaynak: investtopedia.com