ÇALIŞMA DÖNGÜSÜ: NEDIR, NASIL HESAPLANIR VE ÖRNEKLER - DUDAS - 2026

İşletme devri söz konusu envanteri, envanter almak satmak için bir iş için aldığı günler ifade eder ve bu envanter satışından nakit toplar. Bu döngü, bir işletmenin performansının verimliliğini belirlemede önemli bir rol oynar.

Çalışma döngüsü, alacak hesapları ve envanterden yararlanır. Aynı bileşen parçalarını kullandığı için genellikle nakit dönüştürme döngüsü ile karşılaştırılır.

Kaynak: Pixabay.com

Bununla birlikte, onları farklı kılan, işletim döngüsünün bu bileşenlere, bu bileşenlerin nakit üzerindeki etkisinden ziyade, şirketin işletme sermayesini ne kadar iyi yönettiği perspektifinden bakmasıdır.

İşletme döngüsü olarak adlandırılır çünkü bu envanter üretme / satın alma, satma, müşterilerden nakit geri alma ve envanter satın almak / üretmek için bu parayı kullanma süreci, şirket faaliyette olduğu sürece tekrarlanır.

İşletim döngüsü, bir şirketin işini sürdürmek veya büyütmek için ihtiyaç duyacağı işletme sermayesi miktarını tahmin etmek için yararlıdır. Bir işletmenin operasyonel verimliliğini değerlendirmek için kullanılan diğer bir faydalı ölçü nakit döngüsüdür.

Çalışma döngüsünün süresi

Son derece kısa bir faaliyet döngüsüne sahip bir şirket, faaliyetlerini sürdürmek için daha az nakit gerektirir, bu nedenle nispeten küçük marjlarla büyüyebilir ve satabilir.

Tersine, eğer çalışma döngüsü alışılmadık derecede uzunsa, bir işletme karlı olabilir ve ılımlı bir hızda bile büyümek için ek finansman gerektirebilir.

Ne içeriyor?

İşletim döngüsü, bir şirketin işletme verimliliği ve işletme sermayesi yönetiminin bir ölçüsüdür. Kısa bir görev döngüsü iyidir. Bu, şirketin parasının daha kısa bir süre için bağlı olduğunu gösterecektir.

Net İşletim Döngüsü (Nakit Döngüsü) ile İşletim Döngüsü

Çalışma döngüsü genellikle net çalışma döngüsü ile karıştırılır. Bu aynı zamanda nakit döngüsü olarak da bilinir. Net faaliyet döngüsü, bir işletmenin envanter satışı için nakit toplamasının ne kadar sürdüğünü gösterir.

Öte yandan, işletme döngüsü, envanterin satın alınması ile envanterin satışından toplanan nakit arasındaki süredir.

Net çalışma döngüsü, envanterin ödenmesi ile envanterin satışından toplanan nakit arasındaki süredir.

Çalışma Döngüsünün Önemi

İşletim döngüsü, bir şirketin operasyonel verimliliği hakkında bir vizyon sunar. Daha verimli ve başarılı bir işi gösterdiği için daha kısa bir döngü tercih edilir.

Daha kısa bir döngü, bir şirketin yatırımını hızlı bir şekilde telafi edebileceğini ve yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli paraya sahip olacağını gösterir. Bir şirketin faaliyet döngüsü uzunsa, bu, şirketin stok alımlarını nakde dönüştürmek için daha fazla zamana ihtiyacı olduğunu gösterir.

Ne kadar kısa o kadar iyi?

Bir şirketin nakit dönüştürme döngüsü veya işletim döngüsü söz konusu olduğunda, kısanın daha iyi olduğunu varsaymak kolaydır. Bu birincisi için doğrudur, ancak ikincisi için geçerli değildir.

Elbette, alacak hesaplarının, envanterin ve ödenecek hesapların yönetilmesiyle bağlantılı birçok değişken vardır. Bu değişkenler birçok kararın yöneticiler tarafından alınmasını gerektirir.

Örneğin, kısa toplama süreleri satışları kısıtlayabilir. Minimum envanter seviyeleri, bir işletmenin siparişleri zamanında yerine getiremeyeceği anlamına gelebilir. Bu muhtemelen bazı satış kayıplarına neden olacaktır.

Bu nedenle, bir şirket güçlü satış büyümesi ve makul kazançlar yaşıyorsa, işletme döngüsünün bileşenlerinin yüksek derecede tarihsel tutarlılığı yansıtması gerektiği görülmektedir.

Bu endekslerin bir şirketin tarihindeki tutarlılığı, başarı için en önemli ölçütlerden biridir.

Nasıl hesaplanır?

Gün cinsinden bir çalışma döngüsünü hesaplamak için kullanılan formül aşağıdaki gibidir:

Görev döngüsü = RI + RCC, burada

RI = Envanter devir hızı.

RCC = Alacak hesaplarının devir hızı.

Stok devir hızı, bir şirketin envanterini sattığı ortalama gün sayısına eşittir.

Alacak hesapları cirosu ise, alacak hesaplarının nakde çevrildiği günlerdir.

Alternatif olarak, aşağıdaki genişletilmiş formül, işletim döngüsünü hesaplamak için de kullanılabilir:

Faaliyet döngüsü = (365 / Satılan malın maliyeti) × Ortalama envanterler + (365 / Kredili Satışlar) × Ortalama alacak hesapları.

Bileşenler

Bir işletmenin faaliyet döngüsünü belirlemek için, analistlerin önce yukarıdaki formülde kullanılan çeşitli bileşenleri hesaplaması gerekir.

Stok devir hızı ve alacak cirosu için tutarlar yerine getirildikten sonra, bir şirketin faaliyet döngüsünü belirlemek için formüle dahil edilebilirler.

Stok devir hızı (IR)

-Bir şirketin yıllık gelir tablosunda bulunan satılan malın maliyeti, günlük satılan malın maliyet tutarını bulmak için 365'e bölünmelidir.

-Ortalama stok miktarını, envanter tutarını başlangıcında (veya bir önceki yılın sonunda) ve son stok miktarını ekleyerek hesaplayın. Her iki tutar da bilançoda mevcuttur.

Ardından, söz konusu dönem için ortalama envanter miktarını elde etmek için 2'ye bölün.

-Adım 2'de elde edilen ortalama envanter miktarını, 1. adımda elde edilen günlük satılan ürün maliyetine bölün.

Örneğin, 760 milyon dolar satılan mal maliyeti ve ortalama 560 milyon dolarlık envantere sahip bir şirket, aşağıdaki gibi bir IR'ye sahip olacaktır:

730 milyon $ / 365 = 2 milyon $ (günlük satılan malın maliyeti).

RI = 560 milyon $ / 2 milyon $ = 280 (envanter devir günleri).

Alacak hesaplarının devir hızı (RCC)

RCC, aşağıdaki adımlarla net satış ve alacak hesaplarının tutarları kullanılarak hesaplanabilir:

- Günlük net satış miktarını belirlemek için bir şirketin yıllık gelir tablosunda bulunan net satışları 365'e bölün.

- Başlangıç ​​tutarını (veya bir önceki yılın sonunu) ve alacak hesaplarının son tutarını ekleyerek, alacak hesaplarının ortalama tutarını hesaplayın. Ardından, söz konusu dönemin ortalamasını elde etmek için 2'ye bölün.

- Alacak hesaplarının ortalama tutarını günlük net satış miktarına bölün.

Alternatif terim

Çalışma döngüsünün iki ana bileşenini (RI ve RCC), iş hacmi açısından (x) kat faktörü olarak ifade etmek de yaygındır.

Böylece, 280 günlük bir stok devri, yılda 1,3 kez ciro olarak ifade edilecektir. Bunun nedeni 365 gün / 280 gün = 1,3 kat olmasıdır.

Bazı analistler, daha gerçekçi olduğu ve kavramsal açıdan anlaşılması daha kolay olduğu için günleri kullanmayı tercih ediyor.

Örnekler

Şirketlerin karşılaştırılması

İki varsayımsal şirketi, Şirket A ve Şirket B'yi aşağıdaki rakamlarla karşılaştırabiliriz:

Alacakların tahsilatı açısından, RCC rakamları, A şirketinin operasyonel olarak B şirketinden önemli ölçüde daha verimli olduğunu göstermektedir.

Sağduyu, bir şirketin toplanan parası ne kadar uzun olursa, aldığı risk düzeyinin o kadar yüksek olduğunu belirleyecektir.

B Şirketi, alacaklarını daha etkin bir şekilde tahsil etmeme konusunda ihmalkar mıdır? Ya da belki müşterilerinize daha cazip ödeme koşulları sağlayarak pazar payınızı artırmaya çalışıyorsunuz?

Bu iki şirket günler içinde neredeyse aynı envantere sahip. Bu durumda, her iki şirketin de IR rakamları tüm sektörlerdeki bir şirketin ortalamasından daha yüksektir.

Sonuçlar

O halde bu, düşük verimlilikten ziyade muhtemelen söz konusu endüstrinin bir yansımasıdır. Bununla birlikte, daha eksiksiz bir tablo elde etmek için, bu iki UR rakamını aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırmak faydalı olacaktır.

Bir bakıma, A diğer insanların parasını kullanmakta daha etkilidir, ancak yalnızca bu rakamlara bakıldığında bunun nedeni hemen anlaşılamaz.

Bir analist muhtemelen bunun bu şirketlerin her birinin kredibilitesi için ne anlama geldiğini ve neden farklı olduklarını bilmek isteyecektir.

Walmart

Walmart Mağazaları A.Ş.'nin envanterlerle çok ilgisi vardır. Tüm satışlarınızın (a) nakit satışlar ve (b) kredili satışlar olduğunu varsayarak faaliyet döngünüzü bulacağız.

Bölüm A)

Stokları alacak hesaplarına dönüştürmek için geçen günler = 42.259 / (352.488 / 365) = 43.76.

Kredili satış olmadığından, alacak hesaplarından nakdin tahsil edilmesi için gereken süre sıfırdır. Müşteriler her zaman hemen nakit ödeme yapar. Bu nedenle, bu durumda çalışma döngüsü: 43.76 gündür.

Bölüm (b)

Stokların alacak hesabına dönüştürülmesi için geçen günlerde herhangi bir değişiklik yoktur.

Alacak hesaplarının nakde çevrilmesi için geçen günler = 6.353 / (469.162 / 365) = 4.94.

Bu durumda, çalışma döngüsü: 43.76 + 4.94 = 48.70.

Bu değerler, Walmart'ın Amazon, Costco ve Target gibi rakiplerinin çalışma döngüsüyle karşılaştırılmalıdır.

Referanslar

1. Investopedia (2018). İşletim Performansı Oranları: İşletim Döngüsü. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
2. Kurumsal Finans Enstitüsü (2018). Çalışma Döngüsü nedir? Alınan: corporfinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Çalışma Döngüsü. Muhasebe Açıklaması. Alındığı: muhasebeexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Bir işletmenin faaliyet döngüsü. Muhasebe Araçları. Alındığı: muhasebetools.com.
5. Muhasebe Kursum (2018). Çalışma Döngüsü nedir? Myaccountingcourse.com adresinden alınmıştır.
6. Bryan Keythman (2018). Bir Şirketin Çalışma Döngüsü Nasıl Tahmin Edilir. Küçük İşletme-Chron. Alınan: smallbusiness.chron.com.