HISSE SENETLERI: ÖZELLIKLER, TÜRLER, DEĞERLEME, ÖRNEKLER - DUDAS - 2025

Adi hisseler , bir şirketteki mülkü temsil eden bir menkul kıymettir. Hisse senedi sahipleri, bir yönetim kurulu seçerek ve izlenecek şirket politikasını oylayarak kontrolü uygular.

Çoğu insanın "eylemler" terimini kullandıklarında düşündükleri eylem türüdür. Ortaklık yapısı içerisinde ortak hissedarlar öncelik skalasının en altında yer almaktadır.

Kaynak: Pixabay.com

Bir şirketin tasfiyesi durumunda, ortak hissedarlar bir şirketin malvarlığı üzerinde ancak tahvil sahipleri, imtiyazlı hissedarlar ve diğer borçluların ödemelerinin tamamını aldıktan sonra hak sahibidir.

Çoğu zaman hissedarlar adi hisse başına bir oy alırlar. Ayrıca kurumsal yıllık raporun bir kopyasını da alırlar. Birçok şirket de hissedarlara temettü ödemesi yapar. Bu temettü ödemeleri, işletmenin karlılığına bağlı olarak değişecektir.

İlk adi hisse senedi, 1602 yılında Hollanda Doğu Hindistan Şirketi tarafından kuruldu ve Amsterdam Menkul Kıymetler Borsası'na kote edildi.

Şirketteki eylemler

Muhasebede, bir şirketin adi hisse senedi hakkındaki bilgiler bilançoda bulunabilir.

Bir şirket başarılı olursa veya varlıkları değerlenirse adi hisse senetleri değer kazanabilir. Öte yandan, bir şirket kötü giderse, adi hisse senedi değerini düşürebilir.

karakteristikleri

Adi hisseler borsada alınıp satılır. Bu nedenle adi hisse senedinin fiyatı talebe göre yükselir ve düşer.

Adi hisse senetlerinden iki şekilde para kazanabilirsiniz: temettü alarak veya fiyatları yükseldiğinde satarak. Hisse fiyatı düşerse, yatırımın tamamı da kaybedilebilir.

Bir şirket iflas ederse, alacaklılar ve imtiyazlı hissedarlar kalan varlıklardan paylarını alana kadar ortak hissedarlar paralarını almazlar.

Adi hisse senetlerinin avantajı, uzun vadede genellikle bonolardan ve tercih edilen hisse senetlerinden daha iyi olmalarıdır.

İlk halka arz

Adi hisseler başlangıçta ilk halka arzda ihraç edilir. Bundan önce, şirket özeldir ve kazançları, tahvilleri ve özel sermaye yatırımcıları aracılığıyla finanse edilmektedir.

İlk halka arz sürecini başlatmak için, bir şirketin hisselerin fiyatını belirlemeye yardımcı olan bir yatırım bankacılığı firması ile çalışması gerekir.

İlk halka arz aşamasını tamamladıktan sonra, halk ikincil piyasada yeni hisseleri satın alabilir.

Şirket birkaç nedenden dolayı halka açılma kararı aldı. İlk olarak, genişletmek istiyorsunuz ve ilk halka arzda alınan sermayeye ihtiyacınız var.

İkincisi, şirket gelen çalışanlara, onları işe almaları için bir teşvik olarak hisse senedi seçenekleri sunuyor.

Üçüncüsü, kurucular ilk halka arzda büyük miktarlarda hisse kazanarak yıllarca süren çalışmalarından yararlanmak istiyorlar.

Türleri

Birinci dereceden eylemler

Uzun süredir hissedarlarına sürekli olarak yüksek temettü ödeyen şirketleri temsil eder.

Birçok hisse senedi yüksek derecelendirilmiştir, ancak kesintisiz temettü siciline sahip değildirler.

Tüm şirketler hissedarlarına temettü ödemek ister. Bir şirket sürekli olarak temettü ödüyorsa, temettü ödemeyi durdurmanın faydası olmaz.

Gelir payları

Kar payı ödeme kararı yönetim kurulu tarafından verilir. Şirketin nihai sonucu olan vergi sonrası net kar, kısmen temettü olarak dağıtılmalı, bir kısmı da dağıtılmamış kar olarak tutulmalıdır.

Gelir payları, net kârın ortalamanın üzerinde bir yüzdesini temettü olarak ödeyenlerdir.

Gelir stoklarına örnek olarak telefon, elektrik ve doğal gaz şirketleri verilebilir.

Savunma eylemleri

Makro ekonomideki dalgalanmalardan muazzam derecede bağışıktırlar. Piyasanın yukarı veya aşağı trendinden bağımsız olarak ürünlerini pazarda sürekli olarak satarlar.

Savunma eylemlerine örnekler: perakende gıdalar, donanım, tütün şirketleri ve kamu hizmetleri. Bu hisse senetlerinin piyasa riski ortalamanın altındadır.

Döngüsel hisse senetleri

Şansınız doğrudan ekonominin genel durumu ile ilişkilidir. Ekonomik patlama sırasında, bu eylemlerin performansı etkilidir. Bir durgunluk durumunda, kötü performans gösterir.

Örnekler çelik şirketleri, otomobil üreticileri ve endüstriyel kimyasal şirketleridir. Bu hissenin piyasa riski ortalamanın üzerindedir.

Büyüme Eylemleri

Hissedarlarına temettü teklif etmeyen ve gelirlerini yeni yatırım fırsatlarına tamamen yeniden yatıran şirketlerdir.

Yatırımcı algısı büyüme hisse senetlerini karlı kılan şeydir.

Spekülatif hisse senetleri

Sahiplerine kısa sürede büyük miktarda para ödeme potansiyeline sahiptirler. Bu eylemlerin risk seviyesi çok yüksektir.

Değerleme

Temettü modeli

Şirketin hissedarlarına ödediği temettülere dayalı olarak bir şirketin gerçek değerini hesaplayın.

Temettüler, hissedarın aldığı gerçek nakit akışlarını temsil eder, bu nedenle hisselerin ne kadar değerli olduğunu belirlemelidirler.

Kontrol edilecek ilk şey, şirketin gerçekten temettü ödeyip ödemediğidir. Ancak şirketin temettü ödemesi yeterli değildir. Bu kararlı ve öngörülebilir olmalıdır. İyi gelişmiş endüstrilerdeki olgun şirketler içindir.

Nakit akışı modeli

İşletmeye değer vermek için bir işletmenin gelecekteki nakit akışlarını kullanın. Bu modelin avantajı, temettü ödemeyen şirketlerde de kullanılabilmesidir.

Nakit akışları beş ila on yıl için tahmin edilir ve ardından öngörülen dönemin ötesindeki tüm nakit akışlarını hesaba katmak için nihai bir değer hesaplanır.

Bu modeli kullanma gerekliliği, şirketin öngörülebilir nakit akışlarına sahip olması ve bunların her zaman pozitif olmasıdır.

Pek çok yüksek büyüme ve olgunlaşmamış şirket, büyük sermaye harcamaları nedeniyle dışlanacak.

Karşılaştırılabilir yöntem

Yöntem, eylem için belirli bir değer bulmaya çalışmaz. Hisse senetlerinin değerinin düşük mü yoksa aşırı değerli mi olduğunu belirlemek için hisse senedi fiyatı göstergelerini bir kıyaslama ile karşılaştırırsınız.

Kazançlara fiyat (P / E), satış fiyatı (P / V), fiyattan nakit akışı (P / FE) gibi uygulanabilecek çok sayıda gösterge nedeniyle her koşulda kullanılabilir. çok diğerleri.

P / G göstergesi, bir yatırımın değerinin ana itici güçlerinden biri olan şirketin kazançlarına odaklandığı için yaygın olarak kullanılan göstergedir.

Ancak, şirket pozitif karlar elde etmelidir. Negatif bir P / G göstergesiyle karşılaştırmak mantıklı olmaz.

Tercih edilen ile farklılıklar

İki tür hisse arasındaki temel fark, adi hisse senedi sahiplerinin genellikle oy imtiyazlarına sahip olması, imtiyazlı hisse senedi sahiplerinin ise sahip olamamasıdır.

İmtiyazlı hissedarlar, bir şirketin varlıkları ve karları üzerinde daha büyük bir hakka sahiptir. Bu, şirketin fazla nakiti olduğunda ve bunu yatırımcılarına temettü şeklinde dağıtmaya karar verdiğinde geçerlidir.

Bu durumda dağıtım yapılırken pay sahiplerine değil, imtiyazlı pay sahiplerine ödenmesi gerekir.

İflas durumunda, şirketin varlık hattında en son ortak hissedarlar. Bu, şirketin tüm alacaklıları tasfiye etmesi ve ödemesi gerektiğinde, ortak hissedarların imtiyazlı hissedarlara ödeme yapana kadar herhangi bir para almayacağı anlamına gelir.

İmtiyazlı hisseler sabit sayıda adi hisse senedine çevrilebilir ancak adi hisse senetleri bu avantaja sahip değildir.

temettüler

Tercih ettiğiniz bir hisse senediniz olduğunda, düzenli aralıklarla sabit temettüler alırsınız.

Şirketin yönetim kurulu temettü ödeyip ödemeyeceğine karar vereceğinden, bu durum adi hisse senetleri için geçerli değildir. Tercih edilen hisse senetlerinin adi hisse senetlerine göre daha az değişken olmasının nedeni budur.

Hibrit güvenlik

Faiz oranları yükseldiğinde, imtiyazlı hisselerin değeri düşer ve bunun tersi de geçerlidir. Ancak adi hisselerde hisselerin değeri piyasadaki arz ve talebe göre düzenlenir.

Adi hisselerin aksine, imtiyazlı hisse senetleri, ihraççıya hisseleri önceden belirlenmiş bir süre sonra piyasadan geri alma hakkı veren bir işleve sahiptir.

Örnekler

Wells Fargo

Wells Fargo'nun ikincil piyasada bulunan çeşitli tahvilleri vardır. Ayrıca, Seri L (NYSE: WFC-L) ve adi hisseler (NYSE: WFC) gibi imtiyazlı hisse senetlerine de sahiptir.

Alfabe

İki tür adi hisse senedine sahip şirketler vardır: biri oy hakkı olan ve oy hakkı olmayan. Alfabe (Google) buna bir örnektir: A Sınıfı hisseler (GOOGL sembolü) oy hakkına sahipken C Sınıfı hisseler (GOOG) yoktur.

Ortak hissedarlar

Ortak hissedarlar, organizasyon içinde belirli haklara sahiptir. Sahiplik yüzdelerine göre iş konularında ve yönetim kurulu üyelerinin oy kullanma hakkına sahiptirler.

Bu,% 1'lik mal sahibinin kurumsal toplantılarda% 1 oy kullanabileceği anlamına gelir. Ortak hissedarlar ayrıca sahiplik yüzdelerini korumak için tercihli haklara sahiptir.

Örneğin, şirket daha fazla hisse ihraç ederek faaliyetlerini genişletmeye çalışıyorsa,% 1'in sahibi, yeni yatırımcılar satın almadan önce% 1 sahipliğini korumak için ek hisse satın alma hakkına sahiptir.

Ortak hissedar olmanın avantajlarından biri de temettü alma hakkıdır. Bu, temettü ödemesini beyan etme hakkı değil, ilan edildiğinde alma hakkıdır.

Yönetim kurulu temettü ilan ettiğinde, hissedarlar adi hisse senetleri için mevcut temettülerin belirli bir yüzdesini alma hakkına sahiptir.

Referanslar

1. Investopedia (2018). Hisse senedi. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
2. Melissa Horton (2018). Tercihli hisse senedi ile adi hisse senedi arasındaki fark nedir? İnvestopedia. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
3. Wikipedia, özgür ansiklopedi (2018). Hisse senedi. En.wikipedia.org adresinden alınmıştır.
4. Kimberly Amadeo (2018). Adi Hisse Senetleri ve Nasıl Çalıştıkları. Denge. Alınan: thebalance.com.
5. CFI (2018). Hisse senedi. Alınan: corporfinanceinstitute.com.
6. Zkjadoon (2016). Yatırım Bazında Hisse Senedi Türleri. İşletme Çalışması Notları. Alındığı: businessstudynotes.com.
7. Investopedia (2018). Ortak Stok Değerlemesi. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
8. Muhasebe Kursum (2018). Adi Hisse Senedi nedir? Myaccountingcourse.com adresinden alınmıştır.