MEVCUT DEĞER: NEDIR, NASIL HESAPLANIR VE ÖRNEKLER - EKONOMI - 2025

Bugünkü değer (PV) değerleme tarihinden itibaren getiri belirli oran göz önüne alındığında, para ya da nakit akışının gelecekteki toplamının bugünkü değeridir. Her zaman gelecekteki değerden daha az veya ona eşit olacaktır, çünkü paranın zaman değeri olarak bilinen bir özellik olan faiz kazanma potansiyeli vardır.

Bugünkü değer kavramı, finans dünyasındaki en temel ve yaygın kavramlardan biridir. Hisse senedi ve tahvil fiyatlarının temelidir. Ayrıca bankacılık ve sigorta için finansal modeller ve emeklilik fonlarının değerlemesi.

Kaynak: Pixabay.com

Bu, bugün alınan paranın getiri elde etmek için yatırım yapılabileceği gerçeğiyle açıklanmaktadır. Başka bir deyişle, mevcut değer, paranın zaman değerini temsil eder

Her iki durumda da, bugünkü değer, bir yatırımın gelecekte belirli bir noktada belirli bir miktar para değerinde olması için bugün ne kadar harcanması gerektiğine dair bir tahmin sağlar.

Mevcut değer nedir?

Mevcut değer, indirimli değer olarak da bilinir. Bu, bugün 1.000 $ almanın beş yıl içinde 1.000 $ 'dan daha değerli olduğu gerçeğine dayanmaktadır, çünkü eğer para şimdi elde edilirse, yatırım yapılabilir ve bu beş yıl içinde ek bir getiri elde edilebilir.

Gelecekteki değer, bugünün parasına yatırım yapmaktan gelecek nakit girişleriyle veya bugün ödünç alınan parayı geri ödemek için gereken gelecekteki ödemelerle ilgili olabilir.

Mevcut değer, gelecekteki değere referans olarak kullanılır. Bugünkü değer ile gelecekteki değerin karşılaştırılması, paranın zaman değeri ilkesini ve riske dayalı olarak ek faiz oranları talep etme veya ödeme ihtiyacını daha iyi gösterir.

Zaman içindeki paranın değeri

Yani, zamanın geçişi nedeniyle bugünün parası, yarının parasından daha değerlidir. Neredeyse tüm senaryolarda, bir kişi yarın aynı 1 dolara karşılık bugün 1 dolara sahip olmayı tercih eder.

Bugün bir dolar yarın bir dolardan daha değerlidir çünkü bu dolar tersine çevrilebilir ve bir günlük faiz kazanılabilir. Bu, toplamın birikmesine neden olur ve yarın için bir dolardan fazla bir değer verir.

Faiz, kira ile karşılaştırılabilir. Bir kiracının, devredilen varlığın mülkiyeti olmadan bir ev sahibine kira ödemesi gibi, faiz, parayı iade etmeden önce bir süre paraya erişim sağlayan bir borçlu tarafından ödenir.

Borçlunun paraya erişmesine izin vererek, borç veren bu paranın değişim değerini feda etmiş ve faiz şeklinde tazmin edilmiştir. Ödünç verilen fonların başlangıç ​​miktarı, bugünkü değer, borç verene ödenen toplam para miktarından daha azdır.

Nasıl hesaplanır?

En yaygın olarak uygulanan bugünkü değer modeli bileşik faizi kullanır. Standart formül:

Mevcut değer (VP) = VF / (1 + i) ^ n, burada

VF, iskonto edilecek gelecekteki para miktarıdır.

n, geçerli tarih ile gelecek tarih arasındaki bileşik dönemlerin sayısıdır.

i bir bileşik dönem için faiz oranıdır. Faiz, bir bileşik dönem sonunda uygulanır, örneğin yıllık, aylık, günlük).

Faiz oranı i yüzde olarak verilir, ancak formülde bir sayı olarak ifade edilir.

Örneğin, beş yıl içinde 1.000 $ alınacaksa ve bu dönemdeki efektif yıllık faiz oranı% 10 ise, bu tutarın bugünkü değeri:

PV = 1.000 ABD doları / (1 + 0,10) ^ 5 = 620,92 ABD doları.

Yorum,% 10'luk efektif yıllık faiz oranı için, bir kişinin bundan beş yıl sonra 1.000 $ veya bugün 620.92 $ almayı umursamayacağıdır.

Diğer kullanımlar

Aynı formülle, gelecekte n yıl sonra, bir miktar VF paranın bugünün parasıyla satın alma gücünü hesaplamak da mümkündür. Bu durumda, gelecekteki varsayılan enflasyon oranı olurdum.

Mevcut değer hesaplaması, birçok finansal hesaplamada son derece önemlidir. Örneğin, net bugünkü değer, tahvil getirileri, spot oranlar ve emeklilik yükümlülükleri bugünkü veya iskonto edilmiş değere bağlıdır.

Bugünkü değer hesaplamalarını yapmak için bir finansal hesap makinesini nasıl kullanacağınızı öğrenmek, nakit geri ödeme, bir araba satın alımında% 0 finansman veya ipotek için ödeme puanları gibi teklifleri kabul edip etmeme konusunda karar vermenize yardımcı olabilir.

Örnekler

örnek 1

Diyelim ki Paul, oğlunun 10 yılda bir araba alacak kadar paraya sahip olduğundan emin olmak için parasını bugün bir hesaba yatırmak istedi.

Çocuğunuza 10 yılda 10.000 $ vermek istiyorsanız ve bu süre içinde bir tasarruf hesabından yıllık% 5 faiz alabileceğinizi biliyorsanız, şimdi ne kadarını hesaba yatırmalısınız? Mevcut değer formülü şunu söylüyor:

PV = 10.000 ABD doları / (1 + 0,05) ^ 10 = 6.139,13 ABD doları

Yani, her yıl% 5 faiz kazanabilirseniz, bugün 6.139.13 $ 10 yıl içinde 10.000 $ değerinde olacaktır. Diğer bir deyişle, bu senaryoda 10.000 $ 'ın bugünkü değeri 6.139,13 $' dır.

Bugünkü değerin en etkili üç bileşeninin zaman, beklenen getiri oranı ve ayrıca gelecekteki nakit akışının boyutu olduğuna dikkat etmek önemlidir.

Hesaplamada enflasyonu hesaba katmak için yatırımcılar reel faiz oranını kullanmalıdır. Bu, nominal faiz oranı eksi enflasyon oranıdır.

Bugünkü değer, gelecekteki herhangi bir finansal fayda veya yükümlülüğün uygunluğunu değerlendirmek için bir temel sağlar.

Örnek 2

Bir yatırımcı, parasını hangi finansal projeye yatıracağına karar vermelidir. Mevcut değer, böyle bir karar vermek için bir yöntem sunar. Bir finansal proje, başlangıçta bir para harcamasını gerektirir. Bu para, hisse fiyatını veya bir şirket tahvilinin bedelini ödeyecek.

Proje, faiz veya gelecekteki nakit akışları gibi bir miktar fazlalığın yanı sıra ilk harcamayı iade etmeyi amaçlamaktadır.

Yatırımcı, her bir projenin bugünkü değerini hesaplayarak, her hesaplama için aynı faiz oranını kullanarak ve ardından bunları karşılaştırarak hangi projeye yatırım yapacağına karar verebilir.

Mevcut değeri en düşük, en düşük başlangıç ​​harcamasına sahip proje seçilecektir. Bunun nedeni, diğer projelerle aynı getiriyi en az parayla sunacak olmasıdır.

Referanslar

1. Will Kenton (2018). Mevcut Değer - PV. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
2. Wikipedia, özgür ansiklopedi (2019). Bugünkü değeri. En.wikipedia.org adresinden alınmıştır.
3. Yatırım Cevapları (2019). Mevcut değer (PV). Investinganswers.com adresinden alınmıştır.
4. Harold Averkamp (2019). Tek Bir Miktarın Mevcut Değeri. Muhasebe Koçu. Alındığı: muhasebecoach.com.
5. Muhasebe Kursum (2019). Mevcut Değer (PV) nedir? Myaccountingcourse.com adresinden alınmıştır.